【摘要】： 隨著我國金融市場的發(fā)展,基金同銀行、保險及證券一樣,成為我國金融市場的主角。與此同時,從2001年我國發(fā)行第一只開放式基金起,開放式基金迅速發(fā)展,目前已經(jīng)取代封閉式基金成為我國基金市場的主角。因此,建立健全開放式基金業(yè)績評價體系,全面客觀的評價我國開放式基金的業(yè)績顯得尤為重要。 本文在國內外研究文獻的基礎上,結合我國開放式基金的實際情況,采用定性和定量分析的方法對2003年12月31日前成立的53只開放式基金的業(yè)績進行研究。本文選用期初基金凈值、日收益標準差和單位基金費用率為投入指標,期末基金凈值、月收益率為產(chǎn)出指標,運用DEA及超效率模型以2006年7月3日到2009年6月26日為研究窗口,采用線性規(guī)劃對樣本基金的效率值進行計算。研究發(fā)現(xiàn)：我國開放式基金整體效率較低,并且不具有持續(xù)性；債券型基金相對有效；基金管理人的水平差異是影響基金效率的主要因素,而基金規(guī)模與基金效率沒有相關性。最后本文結合實證的研究結果,對發(fā)展我國開放式基金提出了幾點建議。
【圖文】：

圖2一2開放式基金凈值占全部基金凈值總額的比重數(shù)據(jù)來源:中國基金網(wǎng)公布的基金業(yè)績報告總體來看，開放式基金在全部基金中的比重一直呈上升趨勢，并且在2003年首次超過封閉式基金。2009年開放式基金的份額略有下降，主要原因是我國開放式基金中，股票型基金所占比重較大，受國際金融危機的影響，大多數(shù)股票基金大量縮水，資凈值減小，導致開放式基金凈值比重下降。在我國，開放式基金能夠逐漸替代封閉式基金，成為基金業(yè)的主體，除了開放式基金固有的規(guī)模優(yōu)勢、期限優(yōu)勢、價格優(yōu)勢等之外，還與我國的實際情況密切相關。首先，我國證券市場規(guī)模小，上市公司質量差、市場投機氣氛較重等，造成我國基業(yè)實際運作的環(huán)境不完善，這些可以通過證券市場的培育和規(guī)范以及通過加強監(jiān)管逐步解決。但是封閉式基金制度激勵不相容、對投資者利益保護不足的內在缺陷，靠完善外部環(huán)境是不夠的，要解決這個問題，必須發(fā)展開放式基金，充分發(fā)揮開放

基金綜合指數(shù)(HFI)，我國的開放式基金在這個階段經(jīng)歷了上升，，下降，再上升一個完整的周期，其中HFI指數(shù)在2007年9月份左右，達到了最高點，在2008年10月左右下降到最低點，如圖4一1所示。
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F832.5

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 張效云;;中國商業(yè)銀行的技術效率研究——基于2006-2009年中國主要商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)[J];經(jīng)營管理者;2011年12期

2 唐堯艷;蔡對;;海南省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的DEA分析[J];安徽農(nóng)業(yè)科學;2011年20期

3 毛菱;;基于DEA的我國商業(yè)銀行效率分析[J];東方企業(yè)文化;2011年08期

4 王文剛;宋玉祥;龐笑笑;;基于數(shù)據(jù)包絡分析的中國區(qū)域土地利用效率研究[J];經(jīng)濟問題探索;2011年08期

5 李香玉;譚洪武;閆正陽;韓文明;;環(huán)境規(guī)制與北京市汽車產(chǎn)業(yè)效率關系的實證研究[J];產(chǎn)業(yè)與科技論壇;2011年04期

6 史紅亮;陳凱;;我國鋼鐵行業(yè)全要素能源效率實證分析——基于省際面板數(shù)據(jù)[J];經(jīng)濟問題;2011年09期

7 成艷;聶銳;;我國能源效率潛力測度研究[J];礦業(yè)研究與開發(fā);2011年03期

8 陳金保;何楓;趙曉;;我國服務業(yè)全要素生產(chǎn)率變動及其地區(qū)差異實證分析:1995-2009[J];商業(yè)時代;2011年18期

9 趙文;;資源型與非資源型地區(qū)民營企業(yè)家能力比較分析[J];商業(yè)時代;2011年20期

10 胡姍姍;方明英;;我國工業(yè)企業(yè)自主知識產(chǎn)權效率實證研究——基于DEA[J];現(xiàn)代商貿工業(yè);2011年15期

相關會議論文 前10條

1 鮑星星;陳森發(fā);;基于DEA的交叉效率模型在交通運輸評價中的應用[A];江蘇省系統(tǒng)工程學會第十一屆學術年會論文集[C];2009年

2 張宗毅;曹光喬;;基于DEA成本效率模型的我國耕種農(nóng)機裝備結構優(yōu)化研究[A];中國農(nóng)業(yè)工程學會2011年學術年會論文集[C];2011年

3 ;Preparation and Characterization of P(DEA-co-AA) Microgels and its Role in Horseradish Peroxidase Immobilization[A];中國化學會第十五屆全國化學熱力學和熱分析學術會議論文摘要[C];2010年

4 婁崢嶸;;我國地方政府公共服務支出評價——基于DEA的省際數(shù)據(jù)比較[A];中國行政管理學會2011年年會暨“加強行政管理研究，推動政府體制改革”研討會論文集[C];2011年

5 章明宇;;表面張力驅動界面流動的數(shù)值模擬中的高精度高效率模型[A];中國工程物理研究院科技年報/2011年版[C];2011年

6 夏再興;章普;楊紅霞;;地方高校內部院系辦學效益DEA分析[A];2010年中國教育經(jīng)濟學學術年會論文集[C];2010年

7 韓曉舟;馬丹;;基于DEA方法的零售業(yè)上市公司治理效率研究[A];中國會計學會高等工科院校分會2010年學術年會論文集[C];2010年

8 沈正舜;;基于DEA的奧運短期經(jīng)濟影響的相對效率評價[A];江蘇省外國經(jīng)濟學說研究會2010年學術年會論文集[C];2010年

9 ;Efficiency Analysis of Quality Control Based on DEA[A];第二十七屆中國控制會議論文集[C];2008年

10 劉國翰;;基于DEA方法的地方政府效率分析[A];第十三屆中國管理科學學術年會論文集[C];2011年

相關重要報紙文章 前10條

1 袁輝 大連市國資委;基于DEA方法的國有企業(yè)效率評價與改進分析[N];首都建設報;2009年

2 華西證券研發(fā)部;MACD的構造原理[N];財經(jīng)時報;2001年

3 馮蕾　程f^ 呂潔;我國省際能源效率差異正逐漸縮小[N];中國信息報;2009年

4 君士國投;巧用MACD選牛股[N];財經(jīng)時報;2001年

5 國海良時期貨 沈曉春;均線系統(tǒng)優(yōu)化及在滬銅上的應用[N];期貨日報;2009年

6 樊汝棟;歐洲石化業(yè)調整結構[N];中國石化報;2001年

7 王德軍;MACD雙線平行重合出強勢股[N];市場報;2001年

8 銀華投資;技術指標的組合運用[N];財經(jīng)時報;2001年

9 中央教育科學研究所高等教育研究中心;影響高�？冃У闹饕蚴琴Y源有效利用[N];中國教育報;2009年

10 廣州萬隆 凌學文;挑戰(zhàn)前期高位阻力[N];中國證券報;2009年

相關博士學位論文 前10條

1 杜娟;基于DEA理論的排序研究以及兩階段網(wǎng)絡結構效率研究[D];中國科學技術大學;2010年

2 王潔方;灰色DEA組合模型及其應用研究[D];南京航空航天大學;2010年

3 劉文虎;基于DEA方法的股票市場問題研究[D];中國礦業(yè)大學（北京）;2009年

4 張愷;基于DEA和多元智能的教育信息管理理論與模型研究[D];天津大學;2010年

5 邱成超;基于含有非期望要素DEA的城市圈資源配置模式研究[D];華中科技大學;2012年

6 李兆瓊;含有雙性變量的系統(tǒng)的DEA研究[D];中國科學技術大學;2010年

7 周偉;基于DEA方法的研究型大學科研績效實證研究[D];天津大學;2010年

8 梁金廣;混合動力車用汽油機效率模型研究[D];吉林大學;2010年

9 丁晶晶;基于DEA的并聯(lián)生產(chǎn)系統(tǒng)評價與資源分配方法研究[D];中國科學技術大學;2011年

10 陳玉華;基于DEA的煤層氣經(jīng)濟評價模型研究[D];中國礦業(yè)大學;2010年

相關碩士學位論文 前10條

1 金景麗;基于DEA和超效率模型的我國開放式基金業(yè)績評價[D];暨南大學;2010年

2 李翔;基于DEA方法的信息技術類上市公司績效評價研究[D];浙江理工大學;2010年

3 馬強;基于DEA的城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化[D];中國地質大學（北京）;2010年

4 王建品;基于DEA的中國高技術產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新效率評價研究[D];蘭州理工大學;2011年

5 高永康;省級醫(yī)療服務的效率研究：基于機會約束的DEA模型[D];浙江工商大學;2010年

6 童梅芳;基于DEA模型汽車上市公司績效評價研究[D];中國地質大學（北京）;2011年

7 王珂;基于網(wǎng)絡DEA的產(chǎn)品生態(tài)效率評價[D];南京大學;2011年

8 董磊;基于DEA方法的商業(yè)銀行競爭力評價研究[D];長春理工大學;2010年

9 竺媛媛;基于DEA和Malmquist法的航運上市公司效率實證研究[D];大連海事大學;2011年

10 孫柯洋;基于超效率DEA模型的港口綠色度研究[D];上海交通大學;2010年

本文編號：2686307