【摘要】： 1952年, Markowitz, Harry在《資產(chǎn)組合選擇》一文中,第一次從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系出發(fā),建立了均值—方差模型,為資產(chǎn)定價(jià)理論奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 為此,本文從以下幾個(gè)方面對(duì)模型加以改進(jìn)推廣。 (1)當(dāng)資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)的數(shù)量發(fā)生變化后,又將重新計(jì)算。本文將從Markowitz均值—方差模型本身的特點(diǎn)出發(fā),探討在原資產(chǎn)數(shù)量下獲得的最優(yōu)解的基礎(chǔ)上增加或減少資產(chǎn)的數(shù)目,利用原來(lái)的解推導(dǎo)出資產(chǎn)數(shù)目發(fā)生變化后的最優(yōu)解,這樣將減少運(yùn)算的時(shí)間。 (2)Markowitz均值—方差模型中的資產(chǎn)組合是各個(gè)資產(chǎn)投資比例,在現(xiàn)實(shí)證券市場(chǎng)中,交易規(guī)則要求購(gòu)買的股票數(shù)量為整數(shù)(譬如我國(guó)就要求購(gòu)買的股票的單位為手,一手為100股)。本文討論Markowitz均值—方差模型中各個(gè)資產(chǎn)投資比例改為各個(gè)資產(chǎn)的數(shù)量(手?jǐn)?shù)),且要求在整數(shù)這一約束條件下,構(gòu)造一個(gè)二次整數(shù)規(guī)劃模型。根據(jù)線性整數(shù)規(guī)劃的分枝定界算法和二次規(guī)劃的Lemke算法的原理,給出該模型求解的分枝定界算法,并編寫了該算法的Matlab程序。
【圖文】：

圖 2-1 原投資組合、在線減量及在線增量投資組合的投資有效前沿Figure2-1 Original、increment and reduction online of portfolio’s efficient fro2.5 本章小結(jié)

期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系圖
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 孫平娜;基于RCaR風(fēng)險(xiǎn)約束的投資組合模型[D];山東大學(xué);2011年

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本文編號(hào)：2684507