【摘要】： 隨著中國金融市場改革的發(fā)展和進(jìn)一步深入，各式各樣的金融產(chǎn)品越來越多地出現(xiàn)在我們?nèi)粘５纳钪�，金融產(chǎn)品的定價(jià)也成為大家日益關(guān)注的問題。本文中提到的障礙期權(quán)和回望期權(quán)曾被Kunimoto與Ikeda(1992)以及Geman與Yor(1996)在連續(xù)時(shí)間假設(shè)和Black-Scholes公式的基礎(chǔ)上闡述過。這些方法建立在對合約連續(xù)觀察監(jiān)測上，這就意味著在期權(quán)生命期的任何時(shí)間都要檢驗(yàn)合約的限制，而在很多時(shí)間內(nèi)這種假設(shè)是不合實(shí)際的，特別是多區(qū)間的金融產(chǎn)品。只有離散的監(jiān)測是可能的，在這種情況下，離散時(shí)間的算法就要精確給出。本文在Cox-Ross-Rubinstein的二叉樹模型的基礎(chǔ)上，拓展了Boyle和Lau的方法，，利用隨機(jī)漫步反射原理提供了一個(gè)離散化時(shí)間模型的方法來解決這些特殊的期權(quán)和金融衍生產(chǎn)品定價(jià)問題。在這個(gè)框架下，資產(chǎn)價(jià)格被認(rèn)為是隨機(jī)游走的，期權(quán)和金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格是在風(fēng)險(xiǎn)中性概率測度下到期時(shí)期望價(jià)值的貼現(xiàn)。最后將把本文提供的離散化方法的結(jié)論和傳統(tǒng)的連續(xù)時(shí)間模型的結(jié)論作比較，體現(xiàn)離散化在計(jì)算機(jī)處理方面的優(yōu)越性。
【學(xué)位授予單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F224;F832.5

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本文編號：2684235