【摘要】：近年來,隨著市場需求復(fù)雜程度的提高,僅僅使用標準期權(quán)已很難滿足客戶的特殊需要,金融機構(gòu)為此設(shè)計了許多交易方式更靈活方便的期權(quán),稱為新型期權(quán).亞式期權(quán)作為一種新型期權(quán)備受矚目,但由于其強路徑依賴性,其定價問題也相當復(fù)雜.因此,對其定價的研究也一直是個熱門且非常有意義的課題.本文研究的是不完備市場中,當標的資產(chǎn)的價格出現(xiàn)不連續(xù)跳躍時,亞式期權(quán)的定價問題.全文共分四章. 第一章介紹了本文的研究背景、亞式期權(quán)定價的研究現(xiàn)狀及期權(quán)定價的歷史. 第二章介紹了期權(quán)和亞式期權(quán)的相關(guān)知識,以及與亞式期權(quán)定價相關(guān)的金融隨機分析方面的知識. 第三章介紹了Kuan-Wen Chen和Yuh-Dauh Lyuu在完備市場中用價格下界定價亞式期權(quán)的思想,以及其對具有固定敲定價格的亞式期權(quán)和具有浮動敲定價格的亞式期權(quán)定價公式的具體推導(dǎo)過程和有關(guān)數(shù)值計算結(jié)果. 第四章是本文的主要部分.借鑒第三章中用價格下界定價亞式期權(quán)的方法,推導(dǎo)出當標的資產(chǎn)的價格服從跳躍-擴散模型時,具有固定敲定價格的亞式期權(quán)和具有浮動敲定價格的亞式期權(quán)的定價公式.本章首先根據(jù)亞式期權(quán)價格下界表達式的特點,選定一個特殊的集合,然后通過這樣一個集合來求出亞式期權(quán)價格下界的最大值.最后,用Mathematica5.0對該下界進行數(shù)值計算,得到的數(shù)值結(jié)果與Monte Carlo模擬法求得的亞式期權(quán)的價格十分接近.故當金融市場上標的資產(chǎn)(例如股票)的價格出現(xiàn)“不正�！闭駝訒r,即可用本章推導(dǎo)的下界公式對亞式期權(quán)定價.
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 劉宣會;徐成賢;;基于跳躍-擴散過程的一類亞式期權(quán)定價[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2008年02期

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本文編號：2682683