【摘要】： 期權(quán)定價(jià)問題是金融工程中一個(gè)重要的問題,多年來(lái)諸多學(xué)者對(duì)此問題進(jìn)行了研究。其中最為著名的是1973年Black-Scholes公式的發(fā)現(xiàn),此公式也成為日后學(xué)者們研究的基礎(chǔ)。Black-Scholes公式有一個(gè)很重要的前提條件:原生資產(chǎn)價(jià)格演化遵循布朗運(yùn)動(dòng)。但是,隨著近年來(lái)學(xué)者們研究發(fā)現(xiàn),證券市場(chǎng)的運(yùn)行并不遵循布朗運(yùn)動(dòng),而是服從更為一般的分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)。因此,以更為一般的分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)代替標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)來(lái)進(jìn)行期權(quán)定價(jià)問題的研究以成為當(dāng)前研究的一個(gè)主要方向。 本文首先介紹了分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)并對(duì)分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下Black-Scholes公式進(jìn)行了推導(dǎo)。然后通過(guò)研究美式期權(quán)的性質(zhì),給出了分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下帶紅利的永久美式期權(quán)的定價(jià)。研究了分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下時(shí)變參數(shù)的歐式期權(quán)定價(jià),通過(guò)函數(shù)變換將時(shí)變參數(shù)問題轉(zhuǎn)化為非時(shí)變參數(shù)的問題,并最終得出了歐式期權(quán)定價(jià)公式。最后通過(guò)引用文獻(xiàn)[21]中實(shí)證分析的結(jié)果來(lái)說(shuō)明中國(guó)股票市場(chǎng)不服從隨機(jī)游走模型,而是表現(xiàn)出有偏隨機(jī)游動(dòng)的特性,具有長(zhǎng)期記憶性。這就是本論文的出發(fā)點(diǎn):標(biāo)的資產(chǎn)服從分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)。
【學(xué)位授予單位】：蘭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 李豐鋒;分?jǐn)?shù)階Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型與企業(yè)價(jià)值評(píng)估研究[D];廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué);2018年

2 龐勝軍;基于G布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下的期權(quán)定價(jià)研究[D];寧夏大學(xué);2014年

3 李施荔;分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下的期權(quán)定價(jià)問題研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

4 竇玉丹;基于模糊復(fù)合期權(quán)的房地產(chǎn)項(xiàng)目信貸決策研究[D];大連理工大學(xué);2011年

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本文編號(hào)：2682569