【摘要】： 傳統(tǒng)理論認為在某一股市中,股票價格和股票指數(shù)的收益過程類似于高斯分布。然而,近年來的實證研究表明金融時間序列的價格收益的分布大體服從中心勒維分布并且表現(xiàn)出“厚尾”的性質(zhì)。在本文中,我們將統(tǒng)計物理中的滲流理論應(yīng)用到股票市場中,對股票價格進行了研究,模擬和分析,并且研究了相應(yīng)的歐式期權(quán)定價問題。 我們考慮一種包括A組和B組這兩組投資者的股票價格模型。A組投資者被看作是機構(gòu)投資者,他們非常理智,表現(xiàn)在運用對歷史數(shù)據(jù)和投資策略的分析來決定他們的投資方向,他們的投資行為將使得股票價格的變動服從Black.Scholes公式Kt=(?)uA(t)dt+(?)σ(t)dB(t);B組投資者被看做是散戶投資者,他們從一長程滲流模型得到信息并且完全跟隨市場的投資趨勢來進行投資,這將對股票價格造成一個個大的波動。在他們的投資行為的影響下,股票價格將出現(xiàn)一個符合復合Poisson過程的跳躍項(?=)(?)hiμ。 在研究期權(quán)定價問題的過程中,我們將結(jié)合上一部分我們得到的含復合Poisson過程跳躍項的股價模型來給出一個合理的無套利價格公式。
【學位授予單位】：北京交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 王寧,王軍;基于連續(xù)滲流的股市指數(shù)波動模型[J];北京交通大學學報;2004年06期

2 王寧,王軍;利用Poisson Boolean模型建立股票價格波動過程及數(shù)據(jù)模擬[J];北京交通大學學報;2005年03期

3 魏正元;Black-Scholes期權(quán)定價公式推廣[J];數(shù)學的實踐與認識;2005年06期

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本文編號：2681358