【摘要】： 股票市場(chǎng)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分,它的健康平穩(wěn)發(fā)展對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程具有舉足輕重的影響。股票價(jià)格波動(dòng)特性作為度量股市風(fēng)險(xiǎn)的重要工具之一,一直受到學(xué)界和業(yè)界的廣泛重視。本文選取了九類行業(yè)指數(shù)的日收益率作為主要研究對(duì)象,運(yùn)用GARCH族模型來(lái)對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)行業(yè)指數(shù)波動(dòng)特性進(jìn)行研究。 本文首先采用了定性研究方法理論分析中國(guó)股票市場(chǎng)存在的特有波動(dòng)特性,然后在前人的研究基礎(chǔ)上選取相關(guān)模型作為本文的研究模型。通過(guò)用Eview3.0以及WinRates6.0對(duì)所選數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,從而進(jìn)行實(shí)證研究。并得到以下幾個(gè)方面的研究結(jié)論:金融行業(yè)指數(shù)收益率具有最大波動(dòng)率;食品行業(yè)指數(shù)波動(dòng)持續(xù)性最強(qiáng),IT行業(yè)指數(shù)波動(dòng)持續(xù)性最弱;除農(nóng)林行業(yè)外其余所選行業(yè)好消息引起的波動(dòng)要大于壞消息引起的波動(dòng);金融行業(yè)指數(shù)有最高平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)因子;在采掘業(yè)中成交量對(duì)波動(dòng)的影響較之其他行業(yè)更大;石化指數(shù)與制造指數(shù),運(yùn)輸指數(shù)與制造指數(shù)的波動(dòng)關(guān)聯(lián)性最強(qiáng),相關(guān)系數(shù)超過(guò)了0.9;在對(duì)行業(yè)指數(shù)波動(dòng)做Granger因果檢驗(yàn)時(shí)發(fā)現(xiàn)沒(méi)有行業(yè)指數(shù)存在雙向因果關(guān)系,9對(duì)行業(yè)指數(shù)之間存在單向因果關(guān)系,還有6對(duì)行業(yè)指數(shù)之間不存在因果關(guān)系。
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 白新亮;;我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的描述性分析[J];現(xiàn)代物業(yè)(中旬刊);2012年10期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 孫志紅;農(nóng)業(yè)類上市公司股票價(jià)格特征研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 鄭輝（Zheng，Hui）;中國(guó)金融市場(chǎng)的有效性、波動(dòng)性及聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2011年

2 陳喜華;基于MCMC方法的上證股指波動(dòng)性實(shí)證研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

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本文編號(hào)：2680837