【摘要】：主權(quán)財富基金產(chǎn)生于20世紀50年代。近年來,隨著其在國際市場投資活動的日益頻繁,主權(quán)財富基金呈現(xiàn)了快速發(fā)展趨勢,引起了人們的普遍關(guān)注。被視為我國主權(quán)財富基金的中國投資有限責(zé)任公司(China Investment Corporation, CIC,簡稱中投公司)于2007年9月29日掛牌成立,是我國積極探索和拓展外匯儲備投資渠道和方式的有益嘗試。從健全主權(quán)財富基金功能的角度來看,中投公司的發(fā)展還面臨著拓展功能和強化管理的任務(wù)。 本文第一部分闡述了全球主權(quán)財富基金的發(fā)展概況,介紹了主權(quán)財富基金的含義及特征,對近年來主權(quán)財富基金產(chǎn)生與迅猛發(fā)展的原因進行分析,歸納了不同國家主權(quán)財富基金的功能。 第二部分分別從法律制度、投資策略、風(fēng)險控制、監(jiān)管機制、治理架構(gòu)等方面對國際主權(quán)財富基金管理的先進經(jīng)驗進行闡述和分析。 第三部分從國際金融環(huán)境及我國宏觀背景出發(fā),分析了建立我國主權(quán)財富基金的依據(jù)。接著分析了中投公司在功能定位、法律基礎(chǔ)、公司治理結(jié)構(gòu)、投資策略等方面存在的一些亟待完善的問題。在此基礎(chǔ)上,從國外、國內(nèi)兩個層面對我國主權(quán)財富基金的功能定位進行探討,提出其功能應(yīng)體現(xiàn)在：一是實現(xiàn)國有金融資產(chǎn)的保值增值,尋找多元化投資出路,使現(xiàn)有龐大外匯儲備資產(chǎn)具備更強的風(fēng)險投資能力和收益,二是保障我國金融安全與資本市場穩(wěn)定,面向國內(nèi)資本市場開展投資業(yè)務(wù),維護國內(nèi)資本市場和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的安全與穩(wěn)定,更好地體現(xiàn)維護國家經(jīng)濟主權(quán)和利益的功能。 最后一部分,以我國主權(quán)財富基金的功能定位為依據(jù),結(jié)合我國的具體國情及國際金融環(huán)境的變化,借鑒國際上主權(quán)財富基金管理的先進經(jīng)驗,分別從依法確定主權(quán)財富基金的功能,完善公司治理結(jié)構(gòu),建立科學(xué)的投資決策制度,完善風(fēng)險控制機制,完善信息披露制度等方面,提出了發(fā)揮我國主權(quán)財富基金功能的保障措施。
【圖文】：

皿1.6(單位:萬億美元)o圖1一1 10203040506070主權(quán)財富基金與其他全球資產(chǎn)規(guī)模的比較資料來源 :SteffenKem.Sovereignwealthfonds一 stateinvestmentsontherise.DeutseheBankReseareh. SePtember10，，2007，表l一1全球主權(quán)財富基金一覽表國家和地區(qū)基金或管理機構(gòu)名稱阿布扎比投資局(AD工A)新加坡政府投資公司(GIC)政府全球養(yǎng)老基金(GPFG)各種主權(quán)財富基金科威特投資管理局(KIA)中國投資有限責(zé)任公司香港金融管理局投資俄羅斯聯(lián)邦穩(wěn)定基金(SFRF)中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司淡馬錫控股規(guī)模(億美元)8750330032203000250020001400127010001080設(shè)立年份資金來源阿聯(lián)酋新加坡挪威沙特阿拉伯科威特中國中國香港俄羅斯中國新加坡197619811990不詳195320071998200320031974石油非商品石油石油石油非商品非商品石油非商品非商品①主權(quán)財富基金今年或虧25%.東方早報
【學(xué)位授予單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F831.5;F832.39

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8 蘇e

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