【摘要】： 證券投資基金在中國的發(fā)展可以上溯至1990年代，但規(guī)范的證券投資基金在中國也只有三年多的發(fā)展歷史。盡管中國的證券投資基金在幾年的時間內(nèi)取得了較大的發(fā)展，但仍面臨著眾多的問題�，F(xiàn)實中提出的問題需要理論界的研究者來解答。 中國證券投資基金所面臨的問題紛繁復(fù)雜，，本文遵循“歷史—現(xiàn)狀—未來”的思路來展開，不但回答“中國證券投資基金是什么樣”這一問題，還力求探究“中國證券投資基金為什么會是這樣”這一更具意義的問題。本文在框架構(gòu)造方面堅持了以下三個原則：第一，從新的視角來研究中國證券投資基金；第二，對別人曾研究過但并沒有說清楚的問題做進一步的深入研究；第三，中國證券投資基金在不斷發(fā)展，對其中新出現(xiàn)的問題以及發(fā)展中迫切需要解決的問題展開探討。 由于路徑依賴的存在，不了解中國投資基金的發(fā)展過程就不可能真正理解中國證券投資基金。證券投資基金的本質(zhì)是一種金融制度安排，因而本文第1章利用新制度經(jīng)濟學(xué)這一分析工具對中國投資基金的發(fā)展歷程進行動態(tài)分析。本章利用制度供給與制度需求理論對中國投資基金的內(nèi)生機制作了論述，對投資基金為什么會在中國出現(xiàn)給出了一種解釋。本章將中國投資基金的發(fā)展劃分為三個階段，利用制度變遷理論對中國投資基金的動態(tài)演化和制度變遷過程進行了分析，得出了一些富有啟發(fā)性的結(jié)論。 信息不對稱是金融市場發(fā)展中面臨的一個難題，證券投資基金也面臨著這一問題。從更深層次來考察，證券投資基金是一種委托—代理關(guān)系的金融制度安排，第2章就利用信息經(jīng)濟學(xué)中的委托—代理理論來研究中國證券投資基金。本章分析了中國證券投資基金的委托—代理風(fēng)險、內(nèi)部人控制等問題，并提出了控制中國證券投資基金的委托—代理風(fēng)險的對策。 對證券投資基金自身以及它與其它經(jīng)濟變量間的關(guān)系進行經(jīng)濟評價是第3章的主要內(nèi)容。證券投資基金風(fēng)險和收益的度量是兩個基本問題，本章就從方法論的角度分析了證券投資基金的風(fēng)險度量方法和經(jīng)營業(yè)績評價方法。本章還對證券投資基金與股市穩(wěn)定性的關(guān)系進行了探討。 WP=3 開放式基金是中國證券投資基金未來發(fā)展的方向，第4章從信息經(jīng)濟學(xué)和功能觀點的角度給出了這種發(fā)展趨勢的經(jīng)濟解釋。但筆者認為目前中國大規(guī)模發(fā)展開放式基金的條件還不具備，以封閉式基金為主仍是目前的一個較優(yōu)選擇。
【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2002
【分類號】：F830.91

【引證文獻】

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1 侯慨俠;職業(yè)基金經(jīng)理人的道德危機與對策研究[D];武漢理工大學(xué);2010年

本文編號：2661914