發(fā)布時(shí)間：2020-05-11 17:02

【摘要】： 從1990年12月上海證券交易所成立算起，中國(guó)證券市場(chǎng)已經(jīng)在這12年里經(jīng)歷了巨大發(fā)展。然而，我國(guó)證券市場(chǎng)仍然是一個(gè)發(fā)展中的新興市場(chǎng)，在其迅速發(fā)展的同時(shí)，證券欺詐卻屢禁不止，不僅損害了廣大中小投資者的利益，證券市場(chǎng)有效配置資源的功能也難以實(shí)現(xiàn)，嚴(yán)重妨礙了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。 為了遏制證券欺詐，各個(gè)國(guó)家都設(shè)立監(jiān)管部門(mén)，制訂相關(guān)法律，采取一系列措施打擊證券欺詐。但是，由于法律以及制度上的缺陷，我國(guó)證券欺詐監(jiān)管效率低下，證券欺詐依然有日益蔓延之勢(shì)。因此，盡快從制度上完善對(duì)證券欺詐的監(jiān)管，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的良性發(fā)展有重大意義。 本文共分三章，主要針對(duì)我國(guó)證券欺詐的成因、對(duì)策及監(jiān)管的完善進(jìn)行了分析和探討。 第一章 對(duì)證券欺詐進(jìn)行界定，并分析我國(guó)證券欺詐的現(xiàn)狀及造成的社會(huì)危害，在此基礎(chǔ)上探討了我國(guó)證券欺詐的形成原因。證券欺詐是指在證券的發(fā)行、交易及其相關(guān)活動(dòng)中發(fā)生的任何違反證券法律法規(guī)和公平誠(chéng)信原則，擾亂證券市場(chǎng)秩序、損害投資者合法權(quán)益的行為的總稱(chēng)。根據(jù)其表現(xiàn)形式，主要包括內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、欺詐客戶(hù)和虛假陳述四種。從法律角度講，證券欺詐可以認(rèn)為是一種優(yōu)勢(shì)犯罪行為，它的產(chǎn)生和蔓延，直接違反了證券市場(chǎng)賴(lài)以生存和發(fā)展的基本原則——公開(kāi)、公平、公正原則，對(duì)投資者、社會(huì)和國(guó)家造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重挫傷了廣大中小投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心和參與市場(chǎng)的積極性，并且有可能引發(fā)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)。那么，既然證券欺詐是犯罪行為，又具有極大的社會(huì)危害，究竟是什么原因?qū)е伦C券欺詐呢？隨后筆者對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行分析。證券欺詐立法嚴(yán)重滯后是其產(chǎn)生的根本原因；“拜金主義”等觀念是其產(chǎn)生的直接原因；而證券市場(chǎng)監(jiān)管體系不健全是證券欺詐產(chǎn)生的條件；司法機(jī)關(guān)人員素質(zhì) WP=3 低，對(duì)證券欺詐打擊不力是證券欺詐產(chǎn)生的重要原因。 第二章 分析了反證券欺詐的對(duì)策，即加強(qiáng)監(jiān)管。筆者首先從西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度引用“市場(chǎng)失靈論”說(shuō)明各個(gè)國(guó)家設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)、采取監(jiān)管措施的必要性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是效率經(jīng)濟(jì), 在自然壟斷狀態(tài)和外部效應(yīng)狀態(tài)下，市場(chǎng)達(dá)不到帕累托效率，就出現(xiàn)市場(chǎng)失靈，需要政府進(jìn)行干預(yù)，需要政府作為監(jiān)管者來(lái)彌補(bǔ)市場(chǎng)的缺陷。證券監(jiān)管的必要性和合理性就在于依靠監(jiān)管來(lái)改善和克服證券市場(chǎng)機(jī)制的失靈問(wèn)題。由于西方發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)發(fā)展較早，介紹美國(guó)等西方國(guó)家對(duì)證券欺詐監(jiān)管的現(xiàn)狀及措施為第三章借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)完善我國(guó)的監(jiān)管作了很好的鋪墊。接著，重點(diǎn)分析了我國(guó)證券欺詐監(jiān)管體制的現(xiàn)狀以及具體的監(jiān)管措施。中國(guó)政府及其監(jiān)管當(dāng)局不僅是證券市場(chǎng)的監(jiān)督者和管理者，而且是證券市場(chǎng)的組織者和推動(dòng)者。因此，我國(guó)證券監(jiān)管問(wèn)題具有不同于西方國(guó)家的特殊性和不同體制環(huán)境下的時(shí)代特征。1998年12月29日通過(guò)的《中華人民共和國(guó)證券法》,1999年7月1日正式實(shí)施，以法律形式確立了我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制，即在政府機(jī)構(gòu)集中統(tǒng)一管理下，充分發(fā)揮證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)的雙重自律機(jī)制功能，形成政府主導(dǎo)型的證券監(jiān)督管理體制。政府專(zhuān)門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理是該體制的核心，證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)的雙重自律監(jiān)管是新監(jiān)管體制的兩大支柱。證券欺詐行為是在證券發(fā)行或證券交易過(guò)程中發(fā)生的，因此，筆者從證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)兩個(gè)方面分析我國(guó)對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管。我國(guó)實(shí)施證券監(jiān)管取得了很大成效，這是毋庸置疑的，在一定程度上保護(hù)了投資者的利益，穩(wěn)定了證券市場(chǎng)的發(fā)展。但是，對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管總體來(lái)說(shuō)是低效的，并沒(méi)有從根本上遏制證券欺詐行為的產(chǎn)生。 第三章 主要對(duì)如何完善證券欺詐監(jiān)管提出了若干建議。由于我國(guó)對(duì)證券監(jiān)管對(duì)象即微觀主體治理結(jié)構(gòu)不合理、法律責(zé)任規(guī)定不健全等原因，我國(guó)證券欺詐監(jiān)管存在很大的問(wèn)題，導(dǎo)致保護(hù)投資者利益等證券監(jiān)管的目標(biāo)不能有效實(shí)現(xiàn)，這也是證券欺詐屢禁不止的原因之一。那么，該如何完善證券欺詐的監(jiān)管呢？我們應(yīng)該肯定，，國(guó)外的理論和經(jīng)驗(yàn)是值得借鑒的。但是，由于我國(guó)有特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，完善證 WP=4 券欺詐過(guò)程中，政府具有不同于西方國(guó)家的獨(dú)特性。證券欺詐行為違規(guī)行為的發(fā)生主要是由于存在制度缺陷，違規(guī)成本比較小。鑒于此，我們認(rèn)為，要對(duì)違規(guī)者有效的實(shí)施監(jiān)管，應(yīng)該從制度缺陷出發(fā)，總結(jié)我國(guó)以往證券市場(chǎng)設(shè)計(jì)和管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善證券監(jiān)管制度，提高違規(guī)者所支付的違規(guī)成本，從而最大限度地打擊證券欺詐行為，促進(jìn)證券市場(chǎng)功能在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的充分發(fā)揮。 具體有七個(gè)方面：（一）證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的完善；（二）證券發(fā)行市場(chǎng)監(jiān)管的完善；（三）證券交易市場(chǎng)監(jiān)管的完善；（四）信息披露制度的完善；（五）一般監(jiān)管行為的調(diào)整；（六）對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)管；（七）證券市場(chǎng)監(jiān)管的適度性。 我國(guó)證券市場(chǎng)目前仍然是一個(gè)發(fā)展中的新興市場(chǎng)，證券欺詐的高收益和監(jiān)管成本的存在決定了證券欺詐行為是不可能完全消失的。為此，需要認(rèn)真的總結(jié)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷完善證券監(jiān)管制度，有效打擊證券欺詐行為，保持我國(guó)證券長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2003
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 張改芹;網(wǎng)絡(luò)證券欺詐及其監(jiān)管問(wèn)題研究[D];河北大學(xué);2010年

2 黃維;IPO發(fā)行審核制度改革下政府對(duì)證券發(fā)行中介影響研究[D];廣東商學(xué)院;2013年

本文編號(hào)：2658786