【摘要】： 本文研究的主要目的是揭示我國(guó)上海證券市場(chǎng)收益的因素,并以結(jié)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行驗(yàn)證,找到最優(yōu)的投資組合。針對(duì)本課題的特點(diǎn),本文主要采取比較分析法、定性分析和定量分析相結(jié)合的研究方法。 首先,本文介紹了投資組合的相關(guān)理論,以及不同的模型提出的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素選擇的理論,針對(duì)目前上海證券交易市場(chǎng)的情況,對(duì)于影響證券收益率的因素做了詳細(xì)的分析,為下文的分析奠定了理論基礎(chǔ)。 其次,利用資產(chǎn)投資組合理論對(duì)上海證券交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀做出分析,同時(shí),把結(jié)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)模型引入上海證券交易市場(chǎng),對(duì)市場(chǎng)情況作出合理的分析,然后應(yīng)用結(jié)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)模型得出最優(yōu)的證券投資組合,揭示了上海證券交易市場(chǎng)上存在的合理的證券投資組合的有效性。 再次,本文利用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,采用回歸分析,利用回歸結(jié)果,分析各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)證券收益率的影響,在一定程度上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素做出測(cè)度。采用實(shí)證分析,把結(jié)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)模型和單指數(shù)模型均應(yīng)用于上海證券交易市場(chǎng),通過(guò)比較揭示模型的有效性及風(fēng)險(xiǎn)因素與證券收益率之間的關(guān)系,從而為投資者如何理性投資提供指導(dǎo)。 最后,通過(guò)對(duì)上海證券市場(chǎng)的分析,指出我國(guó)股票市場(chǎng)上存在的問(wèn)題,針對(duì)由實(shí)證分析出的問(wèn)題,提出政策性的建議,達(dá)到改善我國(guó)股票市場(chǎng)的投資環(huán)境,發(fā)展經(jīng)濟(jì)的目的。
【學(xué)位授予單位】：燕山大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

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