【摘要】： 從20世紀(jì)80年代場(chǎng)外交易(OTC)金融衍生品誕生以來(lái)，在最近的二十年間，其得到了快速的發(fā)展，場(chǎng)外交易(OTC)金融衍生品的交易數(shù)量及種類急劇增長(zhǎng)。伴隨著場(chǎng)外交易(OTC)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，這些衍生品所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也隨之暴露出來(lái)，并且成為研究的焦點(diǎn)。 目前學(xué)術(shù)界針對(duì)場(chǎng)外交易(OTC)金融衍生品的研究主要集中在單純?yōu)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面，但是現(xiàn)實(shí)中用得最多的方法卻是以提交抵押品的方式來(lái)轉(zhuǎn)移交易雙方所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。學(xué)術(shù)界現(xiàn)有的對(duì)抵押影響定價(jià)的問(wèn)題主要集中在對(duì)抵押貸款、抵押債務(wù)的研究，涉及衍生產(chǎn)品的研究不多。 針對(duì)以上情況，本文將研究的重點(diǎn)集中在有抵押的遠(yuǎn)期合約定價(jià)問(wèn)題上。首先對(duì)現(xiàn)有的關(guān)于抵押影響定價(jià)的文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理、總結(jié)，然后將Cossin Hricko(2003)為具有抵押的遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的結(jié)構(gòu)化方法擴(kuò)展到抵押資產(chǎn)是資產(chǎn)組合的情形。接下來(lái)本文首次運(yùn)用約化方法的思想，基于Jarrow，Lando Turnbull(1997)提出的JLT模型，提出一種對(duì)有抵押的遠(yuǎn)期合約定價(jià)的約化方法來(lái)給出在有抵押的情況下遠(yuǎn)期合約應(yīng)該確定的價(jià)格，進(jìn)一步地，，在考慮結(jié)構(gòu)化方法的優(yōu)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再提出一種將結(jié)構(gòu)化與約化思想相結(jié)合的考慮抵押的遠(yuǎn)期合約定價(jià)方法。對(duì)兩種方法的定價(jià)結(jié)果均進(jìn)行了詳細(xì)的分析。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F830.9;F224

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 王飛;債券回購(gòu)交易中抵押風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 胡繼真;抵押資產(chǎn)組合對(duì)信用利差期限結(jié)構(gòu)的影響[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2655212