【摘要】： 近年來,私募股權(quán)基金在我國迅速發(fā)展,中國已成為亞洲最具活力的私募股權(quán)投資市場。私募股權(quán)基金是一種創(chuàng)新型的投資工具,用于對非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。私募股權(quán)市場已是全球資本市場的重要組成部分,私募股權(quán)基金對全球尤其是歐美國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。我國政府對私募股權(quán)基金的發(fā)展給予了高度重視。然而,私募股權(quán)基金在我國的發(fā)展尚屬初級階段,在實踐與發(fā)展中存在許多問題和障礙。目前的經(jīng)濟(jì)形勢與資本環(huán)境又給私募股權(quán)基金帶來了新機遇與挑戰(zhàn)。 本文首先對私募股權(quán)基金概念、特點及運作進(jìn)行了全面概述,介紹并總結(jié)私募股權(quán)基金在國外的發(fā)展與運作經(jīng)驗;接著回顧私募股權(quán)基金在我國的發(fā)展歷程,從資金來源、組織形式、投資行為、退出方式等方面客觀分析私募股權(quán)基金在我國的運作現(xiàn)狀,指出發(fā)展中存在的問題;然后結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢與金融環(huán)境,闡述發(fā)展私募股權(quán)基金的現(xiàn)實意義,分析金融危機對私募股權(quán)基金發(fā)展的影響,指出當(dāng)前發(fā)展私募股權(quán)基金所面臨的有利條件及障礙;最后以國外經(jīng)驗為借鑒、結(jié)合實際問題,從私募股權(quán)基金自身運作和外部環(huán)境兩方面提出發(fā)展我國私募股權(quán)基金的對策與建議。
【圖文】：

圖3.1全球各地10億美元級并購基金的數(shù)量增長情況資料來源:北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展中心(3)成熟期:20世紀(jì)80年代至今20世紀(jì)80年代開始，美國的資本利得稅又開始下降，從1978年的49.5%下降1981年的20%。與此同時，有限合伙制度受到美國政府的大力推廣，私募股權(quán)基金此開始蓬勃發(fā)展。美國私募股權(quán)投資額從1984年的67億美元增長到2000年的1773美元。20世紀(jì)90年代，私募股權(quán)基金在美國宏觀經(jīng)濟(jì)向好的情況下迅速發(fā)展，在20年達(dá)到投資高峰。但是，隨著全球網(wǎng)絡(luò)科技泡沫的破裂，私募股權(quán)投資開始收縮，私股權(quán)基金進(jìn)入了為期3年的調(diào)整低落期，直至2003年又開始步入了穩(wěn)步增長階段。據(jù)道瓊斯發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2006年，美國共有359支私募股權(quán)基金完成募集，資金額達(dá)2463億美元。僅2007年第一季度，全球就有68支私募股權(quán)基金完成募集，，募資金額到443億美元，與2006同期相比增加了46%。表3.1美國私募股權(quán)基金的增長單位:10億美元

文私募股權(quán)基金在我國的實踐與發(fā)國外私募股權(quán)基金發(fā)展現(xiàn)狀全球私募股權(quán)基金發(fā)展迅速，資金規(guī)模越來越大，投資范圍也越來越廣。倫敦服務(wù)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，盡管次貸危機對整個金融市場造成極大沖擊，但是私募股動異常活躍。2007年，全球私募股權(quán)基金投資總額達(dá)6860億美元，比20061/3。其中，并購型基金增長速度最快，占所有的投資額的89%，而在2000年為21%。與此同時，私募股權(quán)基金募集資金達(dá)4940億美元，比2006年上升分點。美國依然是投資額最高的國家，2007年，美國的PE投資額達(dá)3470億界總額的71%，其次是英國和法國。
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

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本文編號：2654042