【摘要】： 本文采用基于股票價格時間序列相關(guān)性的超度量聚類，利用最小生成樹和指數(shù)分層結(jié)構(gòu)樹，通過對1998-2002年間的上證30指數(shù)樣本股組合的超度量距離矩陣的研究得到有拓撲意義的圖。與圖相關(guān)聯(lián)的亞超度量空間上的分層樹為研究影響給定股票組合的股價對數(shù)序列的經(jīng)濟因素的數(shù)量和性質(zhì)提供了有用的信息。金融市場上交易的股票的拓撲排列與經(jīng)濟意義上的分類相關(guān)聯(lián)。 根據(jù)同一時間序列上每日股票價格對數(shù)的差分，計算出組合中每一對股票之間的相關(guān)系數(shù)矩陣，由股票的超度量距離定義，從n個股票的相關(guān)系數(shù)矩陣中獲得距離矩陣，借助定義好的算法從相關(guān)系數(shù)矩陣中抽取最小生成樹(MST)和指數(shù)分層結(jié)構(gòu)樹。MST可以揭示股票之間相關(guān)性的幾何信息，，而指數(shù)分層結(jié)構(gòu)樹可以得到揭示股票間相關(guān)性的分類信息。 這種超度量聚類分析方法在國外得到了很快發(fā)展，在股票市場，外匯市場得到了驗證，理論不斷成熟完善。這些理論觀點和研究方法為我們將其應(yīng)用于上海股市的研究提供了很好的借鑒。由于國內(nèi)理論研究界在這方面的實證研究還較少，有許多現(xiàn)象或規(guī)律值得我們?nèi)シ治鲅芯�，因此現(xiàn)在作這樣的研究就顯得很有必要。 本研究的主要目的是通過對1998—2002年上海A股市場上證30指數(shù)樣本股組合的實證分析，從計量分析的角度驗證超度量距離定義下的聚類方法在我國股票市場的適用程度，通過資產(chǎn)價格時間序列本身來對資產(chǎn)組合進行有經(jīng)濟意義的分類，探索這段時間上海股票市場的基本結(jié)構(gòu)及特點，為投資機構(gòu)及投資者進行投資決策提供理論參考。 文章共分為四個部分——研究背景及理論方法，實證分析，與統(tǒng)計聚類分析方法的比較，研究結(jié)論及分析。 第一部分引言主要介紹超度量聚類方法的發(fā)展過程以及發(fā)展過程中較重要的觀點及結(jié)論。 第二部分研究理論及方法主要討論超度量聚類方法的原理及分析步驟 第三部分實證分析本部分是本文的主要內(nèi)容，具體介紹了上證30指數(shù)樣本股組合在亞超度量空間中的分層機構(gòu)以及組合中股票的分類 第四部分，使用分層聚類法對指數(shù)樣本股組合進行分類，與超度量聚類相比較 研究結(jié)果表明，對我國上證30指數(shù)樣本股組合的超度量聚類的分類結(jié)果與我國股市的實際情況基本吻合，揭示了30指數(shù)樣本股組合的拓撲結(jié)構(gòu)，具有很強的經(jīng)濟意義。
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.5;F224

【共引文獻】

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本文編號：2648468