【摘要】： 期權(quán)是70年代中期在美國出現(xiàn)的一種金融衍生工具。幾十年來,它作為一種防范風(fēng)險和投機(jī)的有效手段而得到迅猛發(fā)展。為了吸引投資者的興趣,證券商相繼推出了許多新類型的期權(quán),如最終權(quán)益依賴路徑的期權(quán)(Exotic Option),重置期權(quán)就是其中一種。重置期權(quán)已于世界多處的證券市場有買賣交易,也有依附于結(jié)構(gòu)型商品之內(nèi),而在柜臺市場交易。 本文運(yùn)用鞅及隨機(jī)分析等方法研究了當(dāng)股票價格服從跳一擴(kuò)散過程時的重置期權(quán)定價問題,主要工作如下: 1.綜合考慮跳擴(kuò)散模型(Poisson跳)、隨機(jī)的無風(fēng)險利率、連續(xù)支付紅利、股價瞬時波動率連續(xù)變動等因素,并利用等價鞅測度,得到了單點(diǎn)重置期權(quán)的定價公式。 2.對傳統(tǒng)重置期權(quán)進(jìn)行了嘗試性的創(chuàng)新,得到重置時間隨機(jī)的重置期權(quán)的定價公式。 3.采用粒子群優(yōu)化(PSO),對期權(quán)中的最優(yōu)投資問題進(jìn)行了研究,并提出了基于粒子群優(yōu)化的重置期權(quán)的最優(yōu)重置策略,可以為投資者提供決策支持。實(shí)驗(yàn)結(jié)果驗(yàn)證了策略的有效性。
【學(xué)位授予單位】：合肥工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2646890