【摘要】： 可轉(zhuǎn)換債券在中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展了十幾年以后,已經(jīng)從一種新生的金融衍生產(chǎn)品逐漸趨于成熟,并開(kāi)始蓬勃發(fā)展起來(lái)�？赊D(zhuǎn)換債券同時(shí)具備債券和股票期權(quán)的雙重性,適應(yīng)了投資人和融資者雙方的要求,它的存在給投融資雙方都帶來(lái)了單純債券和單純股票無(wú)法實(shí)現(xiàn)的好處。雖然可轉(zhuǎn)換債券具有吸引投資人和融資者的優(yōu)勢(shì),但它同時(shí)又是一種相當(dāng)復(fù)雜的衍生金融工具,其價(jià)值的變化既涉及股票市場(chǎng)因素,又涉及債券市場(chǎng)因素,因此找出可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行動(dòng)機(jī)對(duì)于其發(fā)行者和投資人都具有重要意義,只有這樣才能更好的利用這種金融工具達(dá)到對(duì)資金運(yùn)用的目的。因此,如何從我國(guó)國(guó)情出發(fā)研究我國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境下企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)問(wèn)題,是一個(gè)全新而重大的課題。 本文運(yùn)用現(xiàn)代可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)理論,采用理論與分析相結(jié)合的研究方法,在對(duì)相關(guān)可轉(zhuǎn)換債券資本市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行深入了解的基礎(chǔ)上,分析并研究了我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)問(wèn)題。本文主要分為六個(gè)部分,第一章主要介紹本文研究背景、文獻(xiàn)綜述,研究思路、方法和論文創(chuàng)新之處,是對(duì)論文整體性、概括性的介紹。第二章介紹了可轉(zhuǎn)換債券的特性、可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì)、價(jià)值構(gòu)成及相應(yīng)的條款、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點(diǎn),為下文我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行動(dòng)機(jī)的研究奠定了理論和方法基礎(chǔ)。第三章介紹了基于“后門權(quán)益”理論的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行動(dòng)機(jī)分析,并根據(jù)我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券資本市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀提出了我國(guó)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的動(dòng)機(jī)。第四章、第五章,分析了我國(guó)公司利用可轉(zhuǎn)換債券融資中存在的問(wèn)題,并對(duì)完善我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券融資進(jìn)行了思考。第六章提出了本文的結(jié)論及我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券融資中需要進(jìn)一步解決的問(wèn)題。
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2642966