【摘要】： 權(quán)證是源于美國(guó)的一種金融創(chuàng)新工具。近年來(lái)在中國(guó)有了迅猛的發(fā)展，成為一種重要的投資工具。 本文介紹了有關(guān)權(quán)證的基本知識(shí)，分析了四種權(quán)證定價(jià)模型，并將其應(yīng)用于我國(guó)證券市場(chǎng)上邯鋼權(quán)證和五糧液權(quán)證的定價(jià)，最后，利用數(shù)據(jù)距離標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)了各模型的優(yōu)劣，發(fā)現(xiàn)：Black-Scholes模型最好，其余依次為，Koichiro-Takaoka模型和二叉樹模型、蒙特卡羅模型． 全文結(jié)構(gòu)如下： 前言部分，介紹了權(quán)證的基本常識(shí)． 第一章中，分別介紹了有關(guān)權(quán)證定價(jià)的Black-Scholes模型、二叉樹模型及其推廣形式、蒙特卡羅模型以及新近的Koichiro-Takaoka模型。 第二章中，給出了以上四種模型具體應(yīng)用時(shí)所需的計(jì)算程序，，并作了適當(dāng)?shù)慕忉專?第三章中，我們結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)上的五糧液權(quán)證和邯鋼權(quán)證，分別應(yīng)用以上四種模型進(jìn)行了權(quán)證定價(jià)，并與權(quán)證實(shí)際價(jià)格圖作比較，在數(shù)組距離的標(biāo)準(zhǔn)下判斷模型模擬的好壞． 第四章中，我們綜合模擬情況得到一些實(shí)證結(jié)果，分析了理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格偏差的原由，以期對(duì)模型的改進(jìn)提供思路．
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號(hào)】：F830.9;F224

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7 王江l

本文編號(hào)：2639073