【摘要】： 從1868年英國設(shè)立世界上最早的投資基金算起,基金已經(jīng)有一百四十多年的歷史了。中國基金業(yè)雖然起步較晚,但發(fā)展迅速,從1998年3月我國成立第一支封閉式基金開始,目前已成為中國證券市場上的重要機構(gòu)投資者之一。隨著基金的不斷增多,基金績效表現(xiàn)就成為研究的焦點問題�；饦I(yè)績的評估既可以有利于投資者在了解基金過去業(yè)績表現(xiàn)的基礎(chǔ)上預(yù)測基金業(yè)績未來表現(xiàn),為進行基金投資提供參考依據(jù),又有利于評價基金經(jīng)理的投資能力和專業(yè)水平的一個重要因素。 本文根據(jù)我國資本市場的發(fā)展?fàn)顩r選取51只基金為樣本,涵蓋股票型、債券型、指數(shù)型、混合型等類型,選取2005年12月到2008年12月底為研究時間段。在實證研究方法上,本文采用參數(shù)檢驗和非參數(shù)檢驗兩種研究方法,選取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險調(diào)整收益率——詹森指數(shù),對基金根據(jù)三個月、六個月、十二個月考察期劃分的評估期和排序期進行橫截面回歸分析和雙向表分析方法。通過實證結(jié)果發(fā)現(xiàn),證券投資基金基金在短期(三個月)和長期(十二個月)不存在業(yè)績持續(xù)性,基金在中期(六個月)存在業(yè)績持續(xù)性。另外,在我國資本市場這種非有效市場上,基金整體取得優(yōu)于市場平均的收益,對實證結(jié)果的分析有利于基金業(yè)績持續(xù)性有一定意義。 基金業(yè)績持續(xù)性本質(zhì)上是考察基金歷史業(yè)績是否對未來業(yè)績有一定程度的揭示作用,本文的研究對基金業(yè)績衡量模型的實證研究結(jié)果對深入觀測中國證券市場的運行和證券投資基金的狀況,促使我國基金投資有一定的實踐意義。
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 劉娟;我國開放式基金績效持續(xù)性的實證研究[D];中南大學(xué);2010年

2 高晶晶;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性研究[D];華東師范大學(xué);2010年

3 劉海華;五星級基金業(yè)績可持續(xù)性實證研究[D];中山大學(xué);2010年

，

本文編號：2638669