【摘要】：目前在世界及我國范圍內(nèi),金融衍生品交易均呈現(xiàn)活躍的趨勢。目前我國的涉外金融衍生品交易,主要通過設(shè)立海外賬戶或代理、信托等中介方式進(jìn)行,交易過程中將涉及金融衍生品市場準(zhǔn)入規(guī)范、銷售行為規(guī)范及監(jiān)管規(guī)范。我國目前的金融衍生品交易法律規(guī)范,存在著一定問題。在衍生品市場準(zhǔn)入方面,我國的一些有關(guān)規(guī)定傾向于行政管理而忽視了保護(hù)投資者的需要,并且在一定程度上限制了金融衍生品的創(chuàng)新；同時(shí)對(duì)金融衍生品銷售者的銷售行為缺乏具體規(guī)范；另外,在金融衍生品監(jiān)管方面,也缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管模式。 金融衍生品進(jìn)入市場的準(zhǔn)入規(guī)范包括合法發(fā)行、銷售衍生品的主體和合格的衍生品應(yīng)符合的條件兩個(gè)方面。金融衍生品發(fā)行及銷售的主體資格會(huì)因進(jìn)行交易所交易還是場外交易而有所不同。合格的衍生品方面,又分為期貨類和證券類衍生品,英美兩個(gè)均依此分類做了相關(guān)規(guī)定,日本沒有做期貨和證券類衍生品的區(qū)分,而是通過法律規(guī)定了作為衍生品基礎(chǔ)資產(chǎn)的條件。要完善我國金融衍生品市場準(zhǔn)入體制,應(yīng)從規(guī)范合格的市場參與者和合格的衍生品入手,限制交易者的注冊(cè)資本及盈利能力條件及衍生品的基礎(chǔ)資產(chǎn)等。 金融服務(wù)機(jī)構(gòu)作為銷售者在推薦衍生品時(shí)應(yīng)盡到更多的義務(wù),例如適合性義務(wù)和說明義務(wù)等。銷售者有義務(wù)對(duì)客戶提出適合的投資建議,并向客戶說明其所銷售的金融衍生品的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)狀況,以防止銷售者利用自身的信息優(yōu)勢地位,誘導(dǎo)投資者進(jìn)行不適合、不了解的投資。 英、美、日三國也分別通過政府監(jiān)管和行業(yè)自律監(jiān)管的方式控制金融衍生品市場。英國對(duì)金融衍生品的政府監(jiān)管模式采用的是一元化監(jiān)管模式,將整個(gè)金融系統(tǒng)置于統(tǒng)一的監(jiān)管體系之下,有利于消除監(jiān)管的重疊與疏漏；而美國采用的是多元化的監(jiān)管模式,符合美國金融市場分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀。另外,三國參與衍生品交易的交易所及有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)范也有自己的自律規(guī)范,規(guī)范的內(nèi)容以主體注冊(cè)審批標(biāo)準(zhǔn)、信息披露等規(guī)定為主。為了使我國的金融衍生品監(jiān)管體制適應(yīng)我國金融衍生品市場的發(fā)展,應(yīng)在我國建立起一元化的監(jiān)管模式,并充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)及交易所等自律規(guī)范的作用。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：D922.287;F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 王雪蓮;論金融衍生品交易中的消費(fèi)者知情權(quán)保護(hù)[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

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本文編號(hào)：2631844