發(fā)布時間：2020-04-14 15:55

【摘要】：期權(quán)是風險管理的核心工具,1973年,Black和Scholes建立了著名的期權(quán) 定價模型-Black-Scholes模型,此后,期權(quán)定價理論得到迅猛發(fā)展。近年來, 國際金融衍生市場除了人們熟知的歐式期權(quán)和美式期權(quán)之外,還涌現(xiàn)出了大量 由標準期權(quán)變化、組合、派生出的新品種。障礙期權(quán)便是新型期權(quán)的一種,障 礙期權(quán)要比普通歐式期權(quán)價格便宜,因此受到市場的青睞,被廣泛的用來進行 風險管理。本文著重研究障礙期權(quán)的定價問題,共分為五章: 第一章,主要介紹了期權(quán)定價理論的產(chǎn)生和發(fā)展、障礙期權(quán)的發(fā)展歷史以 及本文的主要內(nèi)容。 第二章,首先介紹了標準的歐式期權(quán)和修正的歐式期權(quán)的定價問題。接著 著重研究了在波動率σ,紅利率q和無風險利率r均為時間t的已知函數(shù)和有 交易成本的假設下的歐式期權(quán)的定價問題,給出了有交易成本的歐式期權(quán)的定 價公式及看漲-看跌平價公式。 第三章,第一節(jié)主要研究了八種歐式障礙期權(quán)的定價問題,分別給出了它 們的定價公式及看漲-看跌平價公式,并分析了看漲障礙期權(quán)與看跌障礙期 權(quán)的對稱關(guān)系。第二節(jié)根據(jù)初始股票價格S_0的位置將雙障礙期權(quán)劃分為兩大 類,研究了雙障礙期權(quán)的定價問題,發(fā)現(xiàn)雙障礙期權(quán)或由一份單障礙期權(quán)和一 份雙邊敲出期權(quán)組合而成或由兩份單障礙期權(quán)組合而成,從而將雙障礙期權(quán)的 定價問題轉(zhuǎn)化為單障礙期權(quán)和雙邊敲出期權(quán)的定價問題。第三節(jié)采用偏微分方 程的方法對彩虹障礙期權(quán)的定價進行了研究,得到了八種彩虹障礙期權(quán)的定價 公式及四個看漲-看跌平價公式。 第四章,分別利用消除奇性的差分方法和前向打靶格方法計算了三種修正 的障礙期權(quán):階梯期權(quán)、巴拉期權(quán)和巴黎期權(quán)的價格。 第五章,總結(jié)全文并提出展望。
【學位授予單位】：上海師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2005
【分類號】：F224

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 程菊林;分數(shù)Brown運動下的障礙期權(quán)和回望期權(quán)定價[D];華中科技大學;2010年

2 徐艷麗;新型結(jié)構(gòu)性衍生品KODA的研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

3 鄭雪梅;股份服從指數(shù)O-U模型的障礙期權(quán)定價研究[D];中央民族大學;2012年

4 王瑩;基于Ornstein-Uhlehbeck過程的亞式期權(quán)定價[D];哈爾濱工程大學;2012年

5 吳海;牛熊證機理分析以及未來引入中國市場的思考[D];復旦大學;2012年

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本文編號：2627461