發(fā)布時間：2020-04-14 04:12

【摘要】：期權(quán)作為一種金融衍生工具，在企業(yè)外匯風(fēng)險管理中得到了廣泛的應(yīng)用，近幾年來國際市場出現(xiàn)了一種把各種期權(quán)進行適當?shù)慕M合來管理外匯風(fēng)險的趨勢。盡管外匯期權(quán)是一個非常好的避險工具，但是外匯期權(quán)組合作為規(guī)避風(fēng)險需要而產(chǎn)生的金融衍生工具本身就孕育著極大的風(fēng)險，因此對金融衍生工具的核心之一—外匯期權(quán)的風(fēng)險進行研究是非常必要和適時的。 特別地，當描述正常市場條件下價格的正常變化情況的普通擴散過程—幾何布朗運動無法解釋由于市場中的異常情況(即非經(jīng)濟因素原因)引起的匯率的不正常變動，，當然這些變動往往造成外匯價格的不連續(xù)的大幅度“跳躍”時，考慮當標的外匯價格動態(tài)的服從一種由連續(xù)布朗運動和一類特殊的間斷跳躍點構(gòu)成的跳-擴散過程時的外匯期權(quán)的風(fēng)險價值就成了值得關(guān)注的問題。所以對跳-擴散過程下外匯期權(quán)組合的市場風(fēng)險度量問題(VaR)進行研究，并且用于我國衍生產(chǎn)品交易的市場風(fēng)險管理使得隱性風(fēng)險顯性化，便于風(fēng)險的管理和控制，必將大大提高我國金融機構(gòu)在國際金融市場上的抗風(fēng)險能力。 本文首先介紹了VaR的概念及一般計算方法，然后在研究了匯率服從幾何布朗運動的外匯期權(quán)投資組合的VaR后，進一步重點研究了跳-擴散過程下外匯期權(quán)投資組合的VaR。
【圖文】：

跳-擴散過程下四種貨幣對美元的匯率走勢
【學(xué)位授予單位】：武漢理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F830.9;F224

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本文編號：2626859