【摘要】： 本論文主要運用西方新制度經(jīng)濟學的基本原理和分析方法，來研究中國股票市場制度變遷與功能演進的客觀規(guī)律，并嘗試探討運用中國股票市場功能演進的客觀規(guī)律促進中國經(jīng)濟結(jié)構、產(chǎn)業(yè)結(jié)構戰(zhàn)略性調(diào)整的股票市場制度創(chuàng)新對策。 一 論文分為理論研究與探討、實證分析與現(xiàn)狀評述、理論應用與對策思考三大部分，共9章約15萬字。 第一部分理論研究與探討。此部分包括第一章、第二章、第三章、第四章，主要從股票市場功能的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀與爭論出發(fā)，運用新制度經(jīng)濟學的基本原理和分析方法，設計并論證了中國股票市場制度變遷與功能演進的理論模型，提出了中國股票市場功能演進的客觀規(guī)律。 第一章主要是梳理了國內(nèi)外關于股票市場功能研究的現(xiàn)狀和爭論，得出了對股票市場功能的研究亟待深化的結(jié)論。內(nèi)容包括： （1）國外關于股票市場功能研究的現(xiàn)狀。國外對股票市場功能的研究主要集中在股票市場與經(jīng)濟增長的關系上，國外對于股票市場的功能也存在不同的認識，歸納起來主要有兩種不同的觀點：①以帕加羅（Pagano）、格利和肖（GurleyShaw）、阿替勒和約凡諾維克（AtieJovanovie）、肯特和利文（KuntLevine）博伊德和斯密（BoydSmith）等為代表的經(jīng)濟金融學家，主要從股票市場的融資能力、流動性、規(guī)模等角度研究股票市場對資本形成的作用，認為股票市場有利于加速資本的形成，從而能夠促進一國經(jīng)濟的發(fā)展；②以斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）、邁耶（Colin Mayer）、哈里斯（Richard Harris）、哈里斯特和德米雷德斯（ArestisDemetriades）為代表的經(jīng)濟金融學家則認為股票市場的存在和發(fā)展對一國經(jīng)濟發(fā)展的促進作用不明顯，甚至認為股票市場的存在和發(fā)展根本不能促進一國經(jīng)濟的發(fā)展。 （2）國內(nèi)關于股票市場功能的說法可以說是五花八門、十分混亂，理論界和證券實業(yè)部門仍在爭論之中。國內(nèi)對于股票市場功能的認識存在分歧的主要的原因是：①對股票市場的基本范疇界定不統(tǒng)一、認識不清楚；②不考慮中國股票市場的特殊性和成長階段，盲目照搬西方股票市場發(fā)達國家的理論。 WP=3 （3）結(jié)論：當前國內(nèi)外經(jīng)濟、金融理論界和證券實業(yè)部門對于股票市場功能的研究不僅存在分歧，而且明顯滯后于各國股票市場發(fā)展的實踐；中國股票市場具有不同于西方國家的特殊性，中國股票市場的功能更為復雜；對中國股票市場功能的研究亟待深化。 第二章 股票市場功能研究的新制度經(jīng)濟學分析框架。本章從西方新制度經(jīng)濟學的介紹出發(fā)，嘗試運用新制度經(jīng)濟學關于制度變遷的基本原理論證我國股票市場的產(chǎn)生、發(fā)展、壯大的過程。主要內(nèi)容包括： （1）西方新制度經(jīng)濟學的理論前提、基本范疇、理論框架； （2）新制度經(jīng)濟學與早期的制度學派、新制度學派的比較； （3）運用西方新制度經(jīng)濟學關于制度變遷的基本原理詳細論述了我國股票市場的產(chǎn)生、發(fā)展、壯大的過程：①誘致性制度變遷促成了我國股票市場的產(chǎn)生；②強制性制度變遷推動了我國股票市場的發(fā)展、壯大；③誘致性制度變遷、強制性制度變遷交互作用，共同推動我國股票市場發(fā)展壯大、健康運行。 第三章 我國股票市場制度變遷與功能演進模型。本章從股票市場主體的行為假設前提出發(fā)，設計并論證了我國股票市場制度變遷與功能演進模型。主要內(nèi)容包括：（1）在綜述國外股票市場投資者行為的研究觀點的基礎上，提出了我國股票市場投資者的行為假設：在社會主義市場經(jīng)濟條件下，中國股票市場上的投資者都是在現(xiàn)代歷史階段的經(jīng)濟、政治、文化、歷史等因素制約下形成的、具有“有限自利、有限理性、有限自律”基本特征的“經(jīng)濟人”。（2）給出了我國股票市場制度變遷與功能演進模型，主要內(nèi)容是：股票市場的制度安排、制度變遷決定股票市場功能的發(fā)揮；我國股票市場制度變遷的規(guī)律是循序漸進、逐步演化；所以，，我國股票市場的功能也是漸次演進的。 第四章 中國股票市場功能的理論研究，本章從股票市場功能研究的基本范疇界定出發(fā)，研究了中國股票市場的基礎性功能、綜合性功能以及中國股票市場功能演進的一般規(guī)律，主要內(nèi)容包括：（1）界定了股票市場功能研究的基本范疇，包括：股份制度、股份公司與股票市場；證券市場、資本市場與股票市場；股票市場功能的含義與分類。（2）論述了股票市場的基礎性功能：提供直接投融資渠道和途徑，促進社會儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的功能；提供流動性，分散投融資風險的功能；風險資產(chǎn)定價功能；促進企業(yè)產(chǎn)權重新組合的功能；積累財富的功能。（3） WP=4 論述了股票市場的綜合性功能：促進增量經(jīng)濟結(jié)構的優(yōu)化調(diào)整，實現(xiàn)增量資源的優(yōu)化配置；監(jiān)控和篩選企業(yè)家，提高資源配置效率；促進存量資本優(yōu)化重組，實現(xiàn)存量資源優(yōu)化配置的功能；反映宏觀經(jīng)濟運行狀況的國民經(jīng)濟“晴雨表”功能；我國特有的促進企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的功能。（4）論證了中國股票市場功能演進的一般規(guī)律——從基礎性功能逐步發(fā)展到綜合性功能。 第二部分實證分析與現(xiàn)狀評述。此部分包括第五章、第六章，主要對我國股票市場制度變遷與功能演進的規(guī)律進行了實證分析并對我國股票市場功能發(fā)揮、功能演進的現(xiàn)狀作出了評價。 第五章 我國
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2002
【分類號】：F832.5

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本文編號：2618335