【摘要】： 在跨國公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運用的今天,關聯(lián)交易在各國的公司運作中都普遍存在。據(jù)鄒雄(2005)的統(tǒng)計,截至2005年5月10日深市已公布年度報告的498家上市公司中,有401家發(fā)生了關聯(lián)交易,占已披露年報的80.5%,可見,在我國證券市場上,關聯(lián)交易普遍存在。對于關聯(lián)交易的研究也有很多,但是大部分都是從“掏空”上市公司角度進行的,而很少有從關聯(lián)方向上市公司輸入利益的角度進行深入、系統(tǒng)的研究,這種研究視角也決定了對關聯(lián)交易正面效應的忽視。 本文以關聯(lián)方向上市公司輸入利益為研究視角,把關聯(lián)方向上市公司轉移資源或利潤的關聯(lián)交易作為本文的研究對象,通過案例分析的方法對利益輸入型關聯(lián)交易現(xiàn)狀展開分析,得出其具有兩面性特征:一方面,關聯(lián)交易被很多上市公司作為盈余管理的工具,有些上市公司通過抬高毛利率或降低費用率等非公允的關聯(lián)銷售和關聯(lián)采購成為績優(yōu)股,有些上市公司通過向關聯(lián)方溢價出售資產(chǎn)得以恢復上市,避免退市。另一方面,利益輸入型關聯(lián)交易也使很多上市公司成功的實現(xiàn)了戰(zhàn)略轉型,完善了業(yè)務流程。 具體來說,本文包括五部分: 第一部分,緒論。主要闡述研究背景并引出本文的研究意義,指出本文的邏輯框架、基本內容和創(chuàng)新點,并對國內外關聯(lián)交易的研究進行了文獻回顧。 第二部分,利益輸入型關聯(lián)交易的基本理論。本部分首先闡述關聯(lián)交易行為的基本理論,而后對利益輸入型關聯(lián)交易進行界定,并給出利益輸入型關聯(lián)交易的主要類型。 第三部分,利益輸入型關聯(lián)交易的現(xiàn)狀分析。這部分從兩個視角進行分析:盈余管理與戰(zhàn)略安排。首先分析上市公司通過利益輸入型關聯(lián)交易進行盈余管理的現(xiàn)狀。由于利益輸入型關聯(lián)交易的數(shù)據(jù)較難獲得,所以本文以扭虧公司和配股公司為切入點,分析扭虧和配股前后關聯(lián)交易的變化趨勢,得出幾類主要的利益輸入型關聯(lián)交易的類型,為了對這幾類利益輸入型關聯(lián)交易具有更深入的認識,筆者結合案例進行了具體分析。其次從三個方面分析利益輸入型關聯(lián)交易與戰(zhàn)略的關系:利益輸入型關聯(lián)交易可以降低交易成本,獲得競爭優(yōu)勢;可以借助利益輸入型關聯(lián)交易實現(xiàn)戰(zhàn)略轉型;最后通過利益輸入型關聯(lián)交易可以降低對集團公司的依賴,完善上市公司產(chǎn)業(yè)鏈,增強其自主經(jīng)營的能力。 第四部分,存在的問題及建議。此部分從制度層面、中介機構層面和企業(yè)內部層面進行分析,在每個層面,筆者首先分析了存在的問題,而后針對這些問題給出建議。首先對于制度層面存在的問題筆者從制度的制定、制度的完善和制度的執(zhí)行三個角度展開分析,并給出建議。其次指出中介機構存在的主要問題是中介機構的獨立性差,并給出增強獨立性的建議。最后從企業(yè)內部層面進行分析,從增強利益輸入型關聯(lián)交易與業(yè)務、戰(zhàn)略相關性信息披露透明度、完善關聯(lián)交易內部決策審批程序和發(fā)揮獨立董事專家作用三個角度分析存在的問題并提出應對措施。 第五部分,對本文進行總結,并指出了研究局限性。
【圖文】：

北京工商大學碩士學位論文蘭股份（600854）主要生產(chǎn)、銷售空調器、洗滌機械、冰箱及冰箱壓縮機。績優(yōu)藍籌股，1998-2002 年的 5 年間，累計完成了近 92 億元的主營業(yè)務收入 11.6 億元凈利潤，凈利潤高達 12.6%，但與之同處于空調業(yè)，在行業(yè)中與之的格力電器的凈利潤率只有 4.56%。與格力不同的是春蘭的這些主營業(yè)務收潤幾乎完全是通過關聯(lián)銷售和降低營業(yè)費用率實現(xiàn)的。但春蘭的凈利潤在04 年兩年出現(xiàn)了大幅下滑，通過閱讀其 2003 年年報，其歸結的主要原因是營幅上漲，，其營業(yè)費用率由 2002 年的 4.98%上漲到了 2003 年的 11.2%。
【學位授予單位】：北京工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2006
【分類號】：F276.7;F832.51

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本文編號：2614816