【摘要】： 期權定價問題一直是金融學研究的重點,但是大多數(shù)都是在完備市場的假設下進行討論的。本文主要針對標的資產(chǎn)支付紅利,特別是支付離散紅利的兩個風險資產(chǎn)的期權定價問題進行討論。由于在實際中,標的資產(chǎn)支付紅利都是以離散的方式支付的,因此本文的研究具有現(xiàn)實意義。 1978年Margrabe首先給出了的交換期權的閉式解,但其采用比較特殊的歐拉公式進行證明。本文采用計價單位轉(zhuǎn)換及無套利對沖的方法對交換期權的閉式解進行推導并得到了相同的結(jié)論。接著在標的資產(chǎn)分別支付連續(xù)和離散紅利的情形下,對交換期權的定價問題進行了討論。對標的資產(chǎn)支付連續(xù)紅利的交換期權定價采用無套利對沖的方法進行討論,而對標的資產(chǎn)支付離散紅利的交換期權定價,采用計價單位轉(zhuǎn)換的方法將Dai和Lyuu對單一資產(chǎn)支付離散紅利的技巧用在交換期權的研究上,最終得到標的資產(chǎn)支付離散紅利的交換期權定價公式。最后,本文采用解決交換期權定價的類似方法,討論了對標的資產(chǎn)分別支付連續(xù)和離散紅利的利差和擇好期權的定價問題。 本篇論文由四章構(gòu)成:第一章介紹了期權定價問題的背景、發(fā)展以及本文的主要工作;第二章介紹了一些相關的預備知識;第三章對標的資產(chǎn)支付紅利的交換期權的定價問題進行了討論;第四章是給出了標的資產(chǎn)支付紅利的利差,擇好期權的定價公式。
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F830.9

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本文編號：2614362