【摘要】： 期權(quán)定價問題一直是金融學(xué)研究的重點(diǎn),但是大多數(shù)都是在完備市場的假設(shè)下進(jìn)行討論的。本文主要針對標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利,特別是支付離散紅利的兩個風(fēng)險資產(chǎn)的期權(quán)定價問題進(jìn)行討論。由于在實(shí)際中,標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利都是以離散的方式支付的,因此本文的研究具有現(xiàn)實(shí)意義。 1978年Margrabe首先給出了的交換期權(quán)的閉式解,但其采用比較特殊的歐拉公式進(jìn)行證明。本文采用計(jì)價單位轉(zhuǎn)換及無套利對沖的方法對交換期權(quán)的閉式解進(jìn)行推導(dǎo)并得到了相同的結(jié)論。接著在標(biāo)的資產(chǎn)分別支付連續(xù)和離散紅利的情形下,對交換期權(quán)的定價問題進(jìn)行了討論。對標(biāo)的資產(chǎn)支付連續(xù)紅利的交換期權(quán)定價采用無套利對沖的方法進(jìn)行討論,而對標(biāo)的資產(chǎn)支付離散紅利的交換期權(quán)定價,采用計(jì)價單位轉(zhuǎn)換的方法將Dai和Lyuu對單一資產(chǎn)支付離散紅利的技巧用在交換期權(quán)的研究上,最終得到標(biāo)的資產(chǎn)支付離散紅利的交換期權(quán)定價公式。最后,本文采用解決交換期權(quán)定價的類似方法,討論了對標(biāo)的資產(chǎn)分別支付連續(xù)和離散紅利的利差和擇好期權(quán)的定價問題。 本篇論文由四章構(gòu)成:第一章介紹了期權(quán)定價問題的背景、發(fā)展以及本文的主要工作;第二章介紹了一些相關(guān)的預(yù)備知識;第三章對標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利的交換期權(quán)的定價問題進(jìn)行了討論;第四章是給出了標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利的利差,擇好期權(quán)的定價公式。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F830.9

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本文編號：2614362