發(fā)布時間：2020-03-28 08:33

【摘要】：自2001年9月我國第一只開放式基金華安創(chuàng)新設(shè)立以來，我國的證券投資基金市場有了飛速的發(fā)展。開放式基金作為一種新型的投資工具，己經(jīng)被廣大的投資者所了解并開始接受，成為中國資本市場上最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，并擁有廣闊的發(fā)展空間。但同時也應(yīng)該看到，同迅速發(fā)展的開放式基金市場相比，有關(guān)開放式基金業(yè)績評價的研究在我國的發(fā)展卻相對滯后，特別是對基金業(yè)績歸屬問題缺乏深入的探討。本文借鑒成熟市場基金業(yè)績評估經(jīng)典理論，結(jié)合我國證券市場的特點和基金行業(yè)發(fā)展的實際情況，從平均收益率和風(fēng)險調(diào)整收益兩個方面對基金業(yè)績進(jìn)行考量。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用Fama績效歸屬模型對基金業(yè)績歸屬進(jìn)行分析，并以實證的方式進(jìn)一步探討開放式基金的證券投資策略對業(yè)績的影響，驗證了在當(dāng)前市場狀況下，，投資權(quán)重股對基金業(yè)績重要貢獻(xiàn)。此外，本文還對國內(nèi)現(xiàn)有的基金評級體系進(jìn)行系統(tǒng)的歸納和比較，分析了現(xiàn)有評級體系的特點和不足，為投資者和基金管理公司科學(xué)看待基金評級以及合理利用評級提供了有益的參考，并在此基礎(chǔ)上建立了適合我國現(xiàn)狀的基金評級體系。
【圖文】：

海富通收益增長基金更是以130億元的募集規(guī)模成為我國第一只規(guī)模超過百億的大型基金。截至2006年底，短短五年多的時間里，我國開放式基金的數(shù)目己經(jīng)達(dá)到268只，占證券投資基金總數(shù)的77%以上。從圖1.1中可以看出，我國目前已形成由開放式基金、上市型開放式基金和封閉式基金組成的市場格局，而其中開放式基金己經(jīng)超過封閉式基金明顯確立了主流地位。與蓬勃發(fā)展的開放式基金相比，我國的證券市場在2006年也取得了不凡的業(yè)績。隨著股權(quán)分置改革接近尾聲，市場的歷史遺留問題得以解決，2006年開啟了我國證券市場的繁榮大幕。據(jù)統(tǒng)計，全年滬深兩市股票總成交突破9萬億元，達(dá)到90468.89億元，較上年增長186.22%。兩市總市值達(dá)89403.9億元
【學(xué)位授予單位】：同濟(jì)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 陳玉罡;賴媚媚;;我國開放式基金評級信息質(zhì)量研究[J];中大管理研究;2010年02期

2 葉華平;;中國基金評級影響因素的實證研究[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2008年03期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 劉娟;開放式股票型基金對我國股票市場穩(wěn)定性影響分析[D];南京理工大學(xué);2008年

本文編號：2604206