【摘要】： 我國目前金融市場正逐步對外開放,風險的測度也必然要與國際接軌。對VaR和CVaR的研究已成為金融風險測度領域的研究熱點,但目前國內的相關研究還不夠深入,特別是針對我國證券市場的實證分析有待進一步深化。通常VaR和波動率預測的是在對數(shù)的日收益率的基礎上進行的,但這種指標沒有考慮到流動性的影響,例如證券市場上較大的資金和換手率通常帶來較大的波動,在本文中我們將流動性風險考慮在內,利用了一個新的指標:(?),該指標可理解為一個交易日內對數(shù)的單位成交量所導致的最大價格變動率,并差分處理:(?),利用這個指標研究了基于ARCH類模型的上海股市指數(shù)000001的波動性,進行了VaR,CvaR預測的有效性驗證,發(fā)現(xiàn)有較好的效果。
【學位授予單位】：蘭州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.5

【參考文獻】

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本文編號：2594914