【摘要】：合理應用投資組合模型可以爭取到更多的投資機會,并達到回報率最大、波動率最小的目的.這里,我們從經(jīng)典投資組合模型入手,介紹了一些帶有交易費用的投資組合模型,使得模型逐步完善和改進,是為了能夠更真實的反應投資行為,以求得到最有效的投資策略,便于分析收益和風險的關系. 本文是一篇關于證券投資組合模型的綜述.1952年,Markowitz發(fā)表論文,標志著現(xiàn)代投資組合理論的誕生.在這基礎上Willian Sharpe,Jan Mossion等人提出了資本資產(chǎn)定價模型,但是它的假設條件過為嚴格,所以Ross于1976年提出了套利定價模型.首先,本文回顧了上世紀六七十年代經(jīng)典的投資組合模型,介紹了馬科維茨的均值—方差模型,夏普的單指數(shù)模型,著名的資本資產(chǎn)定價模型,套利模型和多周期最優(yōu)選擇下的均值方差模型.之后本文介紹了一系列帶有交易費用的投資模型.其中包括帶交易費用的無風險證券投資模型：追加投資的帶交易費用的模型動態(tài)規(guī)劃方法下自融資的交易費用投資模型 因為利用動態(tài)規(guī)劃方法無法直接解決上述問題,所以我們選擇轉化為下面的輔助問題：基于絕對偏差下的交易費用投資模型之后通過介紹一個實證例子,比較均值—方差模型和絕對偏差下的帶交易費用的投資模型,得到了更加準確現(xiàn)實的收益風險關系.帶交易費用的均值—半絕對偏差模型其中Smad(x)就是Speranza所提出的半絕對偏差風險函數(shù)引入風險函數(shù)后,變?yōu)榫�性規(guī)劃問題：帶交易費用的均值---極大極小半絕對偏差的投資組合模型其中minimaxSmad(x)就是極大極小半絕對偏差風險函數(shù) 轉化為線性規(guī)劃問題：
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2594497