【摘要】：為了在證券市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行合理投資,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們已經(jīng)提出了很多經(jīng)濟(jì)學(xué)模型,如股票定價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)控制模型、投資組合優(yōu)化模型等等。然而在這些模型中很多存在著相似的問(wèn)題,即模型中某個(gè)參數(shù)的微小變化會(huì)導(dǎo)致模型結(jié)果發(fā)生重大改變。 針對(duì)該問(wèn)題,本文引進(jìn)了不確定理論,尤其是不確定理論中的模糊隨機(jī)理論和隨機(jī)模糊理論,將股票定價(jià)模型中的多階段紅利貼現(xiàn)模型,金融風(fēng)險(xiǎn)控制VAR模型,資產(chǎn)組合優(yōu)化模型中的容易導(dǎo)致模型結(jié)果發(fā)生重大改變的變量進(jìn)行隨機(jī)化或者模糊化處理,即不再對(duì)這些變量取固定值,而是根據(jù)這些變量實(shí)際情況,將其取為隨機(jī)變量或者模糊變量,進(jìn)而在更加符合實(shí)際情況的基礎(chǔ)上減少模型對(duì)參數(shù)的敏感性,除此之外,本文結(jié)合計(jì)算機(jī)中隨機(jī)模擬技術(shù)和猴群算法給出了改進(jìn)后的模型的求解方法。 最后在改進(jìn)模型的基礎(chǔ)上,本文給出了三個(gè)實(shí)證研究。一是通過(guò)改進(jìn)的股票定價(jià)模型分析了我國(guó)股市的整體風(fēng)險(xiǎn)情況,最終發(fā)現(xiàn)我國(guó)股市中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患,并針對(duì)這種隱患給出了相關(guān)的原因分析和政策建議;二是在給出了不確定理論下風(fēng)險(xiǎn)度量工具VAR的計(jì)算方法后,利用該方法來(lái)探討了一個(gè)實(shí)際資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)大小;三是在改進(jìn)的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型基礎(chǔ)上,本文給出了一個(gè)實(shí)際案例分析的例子。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2594320