【摘要】：VaR(在險價值)方法是一種新興的風險管理方法。它因為能夠量化目標資產(chǎn)的風險損失并被可靠地檢驗而廣泛應(yīng)用于金融市場的風險分析與預(yù)測。但是,對于能夠反映滬市風險狀況的上證180指數(shù)的VaR研究,在國內(nèi)卻乏人問津。所以,在本文中,我們對以上證180指數(shù)為對象的VaR方法的應(yīng)用進行了初步探索,并探求最適于上證180指數(shù)風險分析與預(yù)測的VaR計量模型,以求對此領(lǐng)域的研究有所裨益。 全文共分四章。 第一章導(dǎo)論部分介紹了VaR方法產(chǎn)生的背景、歷史沿革、研究現(xiàn)狀及本文的研究目的;第二章對VaR的定義、計算方法以及事后檢驗的內(nèi)容進行了具體闡述;在作為本文主體的第三章實證部分中,筆者分別將正態(tài)分布、半?yún)?shù)、GARCH、GARCH-M、TARCH-M及EGARCH-M六種VaR計量模型應(yīng)用于對上證180指數(shù)的風險研究,以求取最適于其風險分析與預(yù)測的模型。第四章進一步綜合比較了各模型的優(yōu)劣并闡明了實證中發(fā)現(xiàn)并證實的上證180指數(shù)所存在的一些風險特征。 本文分析的結(jié)果表明,綜合考慮模型事后檢驗結(jié)果及擬合優(yōu)度,我們推薦運用EGARCH-M模型對上證180指數(shù)進行風險分析與預(yù)測。此外,在實證分析中,我們也發(fā)現(xiàn)并證實了上證180指數(shù)收益率存在“厚尾”分布、方差的時變性以及非對稱性的風險特征。
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號】：F832.51

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本文編號：2592404