【摘要】： 保薦(人)制度是起源于英國AIM市場最有特色的證券發(fā)行、上市機制和上市企業(yè)的質(zhì)量保障機制,其實質(zhì)是通過引入的第三方(保薦人)以其專業(yè)知識對上市公司進(jìn)行輔導(dǎo)、推薦和監(jiān)督,確保推薦的企業(yè)能夠符合上市條件,并持續(xù)督導(dǎo)上市企業(yè)遵守市場規(guī)則和披露信息,從而實現(xiàn)整個證券市場的有效運轉(zhuǎn)。 為了解決我國上市企業(yè)質(zhì)量不高的現(xiàn)狀,2004年2月1日正式實施《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》(以下稱暫行辦法),標(biāo)志我國證券市場正式引入保薦制度。2008年12月1日,經(jīng)修改的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(以下稱《管理辦法》)取代原《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》,并于2009年5月經(jīng)再次修訂,全面適用于主板和創(chuàng)業(yè)板市場,標(biāo)志著我國已經(jīng)建立起較為完善的保薦制度。《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》是對保薦制度運行五年以來經(jīng)驗的一次總結(jié),對于保薦制度過程中出現(xiàn)的缺陷有所完善。然而由于證券發(fā)行管制依然存在；對于保薦人的定位、作用的認(rèn)識有所偏差,導(dǎo)致保薦制度設(shè)計上存在缺陷；同時保薦責(zé)任落實困難等原因。保薦制度在我國運行效果并不樂觀,上市企業(yè)的質(zhì)量狀況依然嚴(yán)峻。 保薦人在證券市場中扮演著證券發(fā)行上市“第一看門人”的重要角色。隨著我們國家創(chuàng)業(yè)板市場的建立,作為在國外創(chuàng)業(yè)板(高風(fēng)險)市場發(fā)揮巨大作用的保薦制度,能否發(fā)揮重要作用將成為創(chuàng)業(yè)板市場成功與否的關(guān)鍵。同時保薦制度也是我國發(fā)行制度的重大變革的內(nèi)容之一,對于改變長期以來我國證券市場上市企業(yè)的質(zhì)量,保護(hù)投資者的利益,實現(xiàn)證券市場資金的有效配置具有重大意義。因而有必要在保薦制度的運行機制分析基礎(chǔ)上,對其缺陷進(jìn)行進(jìn)一步梳理和原因分析,從而進(jìn)一步完善其內(nèi)容。 本文由前言、正文和結(jié)論三部分構(gòu)成,其中正文部分分為五章對保薦制度的相關(guān)法律問題進(jìn)行研究和探討： 第一章是保薦制度的基本原理,首先分析了不同角度對于保薦制度的定義,就保薦制度進(jìn)行定性,介紹了保薦制度的內(nèi)容構(gòu)成和淵源。然后闡述保薦制度的經(jīng)濟學(xué)和法學(xué)的理論基礎(chǔ),為文章第三部分法律關(guān)系分析做好理論鋪墊。最后在一般意義上對保薦制度所能實現(xiàn)的安全性、公平性和效率價值進(jìn)行探討。 第二章是我國引入保薦制度的立法背景、和我國保薦制度的規(guī)范體系,其主要目的為下一步進(jìn)行我國保薦制度的法律關(guān)系分析來做一個內(nèi)容上的基礎(chǔ)鋪墊。我國保薦制度的引入是證券發(fā)行制度改革的一部分,寄希望通過保薦制度來實現(xiàn)市場對于上市企業(yè)的質(zhì)量篩選,同時通過保薦責(zé)任機制的落實,持續(xù)監(jiān)督上市企業(yè)對市場規(guī)則的遵守和信息披露。 第三章是界定了保薦制度有效性概念,對我國保薦制度的各方法律關(guān)系進(jìn)行了分解說明,指出我國的保薦制度體系由相互結(jié)合兩個層面的多方法律關(guān)系所構(gòu)成,一個層面是以保薦人和被保薦對象之間的委托合同為中心的多方民事法律關(guān)系；一個層面是以國家證券管理通過對保薦機構(gòu)監(jiān)管,實現(xiàn)保薦功能保證上市公司質(zhì)量,最終實現(xiàn)保障投資者合法權(quán)益,維護(hù)證券市場順利運行。兩者結(jié)合表現(xiàn)于保薦人的職責(zé)。通過分析從而推出保薦人的特殊性質(zhì)、地位和保薦制度運行的有效條件。 第四章針對保薦制度存在的缺陷進(jìn)行分析。這一部分內(nèi)容運用中外比較的方法、歷史的方法和制度分析的方法。從內(nèi)容來看主要分為保薦資格的準(zhǔn)入、保薦制度的運行和保薦職責(zé)的分擔(dān)這三個方面來進(jìn)行論述。結(jié)合保薦制度運行過程中出現(xiàn)的現(xiàn)象,闡述存在的矛盾和沖突,得出其產(chǎn)生的原因。 第五章是最后一部分,是針對上面分析得出的保薦制度有效性障礙,提出了立法建議。
【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

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1 黃思奇;;案例三 如何預(yù)防IPO毒藥?——對“綠大地”欺詐上市的檢討[J];公司法律評論;2012年00期

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1 張丹丹;我國創(chuàng)業(yè)板市場保薦人制度研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2011年

2 曹杰;我國公司上市保薦質(zhì)量的制度缺陷[D];華東政法大學(xué);2011年

3 朱寧;保薦代表人法律制度研究[D];山西財經(jīng)大學(xué);2012年

4 朱寧;保薦代表人法律制度研究[D];山西財經(jīng)大學(xué);2013年

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本文編號：2589475