【摘要】：中國(guó)公募基金行業(yè)從1998年發(fā)行第一個(gè)基金產(chǎn)品，截止2011年底，，68家基金管理公司的管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了3946億美元，發(fā)行基金產(chǎn)品超過(guò)1100個(gè)，行業(yè)發(fā)展極為迅速。然而，全球資本市場(chǎng)在2007年經(jīng)歷了嚴(yán)重的金融危機(jī)，中國(guó)公募基金公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到很大的打擊。雖然2008年開(kāi)始隨著國(guó)家積極金融政策的支持和刺激，資本市場(chǎng)有所復(fù)蘇，但2011年四季度64家基金公司仍整體虧損1235.28億元人民幣。于是，基金管理人和基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始思考，如何把有限的資源放到基金公司最關(guān)鍵、核心的業(yè)務(wù)——投資管理業(yè)務(wù)上去，從而直接改善基金公司的經(jīng)營(yíng)狀況，創(chuàng)造利潤(rùn)。 在這樣的市場(chǎng)大環(huán)境下，中國(guó)公募基金發(fā)展后臺(tái)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)流程外包就存在了可能性和必要性。《證券投資基金法（2011修訂草案）》第十一章“公開(kāi)募集基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)”中明確提出：基金管理人和基金托管人可以委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理基金核算估值事項(xiàng)。即從監(jiān)管層面允許將基金公司核心但非關(guān)鍵的后臺(tái)基金會(huì)計(jì)、核算估值和資金清算業(yè)務(wù)流程進(jìn)行外包，從而降低基金公司的運(yùn)營(yíng)成本、，并能在產(chǎn)品創(chuàng)新和投資國(guó)際化的過(guò)程中提高基金公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率，降低基金公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 同時(shí)美國(guó)共同基金在投資管理外包方面走在了世界的前端，這是由美國(guó)資本市場(chǎng)的多元化和成熟性決定的，而后臺(tái)基金會(huì)計(jì)、核算估值和資金清算業(yè)務(wù)流程外包是其中的核心模塊。通過(guò)對(duì)美國(guó)模式的研究，我們發(fā)現(xiàn)兩國(guó)的基金行業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)、核算估值的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不同，中國(guó)基金行業(yè)缺乏相應(yīng)的后臺(tái)業(yè)務(wù)流程外包的監(jiān)管機(jī)制，直接引用美國(guó)模式可能會(huì)導(dǎo)致原有系統(tǒng)的閑置和資源的浪費(fèi)，還會(huì)引起金融信息安全問(wèn)題，這對(duì)我國(guó)基金行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展是非常不利的。 根據(jù)中國(guó)基金行業(yè)后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，結(jié)合美國(guó)模式對(duì)中國(guó)基金行業(yè)的啟示，以及該模式存在的優(yōu)缺點(diǎn)，我們找到了具有中國(guó)特色的基金后臺(tái)業(yè)務(wù)流程外包“三步走”模式，從QDII產(chǎn)品基金會(huì)計(jì)、核算估值和資金清算業(yè)務(wù)流程外包開(kāi)始，通過(guò)QDII業(yè)務(wù)流程外包的合作和過(guò)渡，最終實(shí)現(xiàn)全面的國(guó)內(nèi)基金業(yè)務(wù)后臺(tái)業(yè)務(wù)流程外包的模式。在中國(guó)公募基金發(fā)展后臺(tái)業(yè)務(wù)流程外包的過(guò)程中，我們需要不斷完善外包的操作模式和監(jiān)管環(huán)境，最終實(shí)現(xiàn)這一新市場(chǎng)的創(chuàng)新和發(fā)展。
【圖文】：

上海交通大學(xué) MBA 學(xué)位論文 中國(guó)公募基金后臺(tái)業(yè)務(wù)流程外包研究 第 2 章 中國(guó)公募基金后臺(tái)運(yùn)營(yíng)概述 2.1 中國(guó)公募基金概況 2.1.1 中國(guó)公募基金發(fā)展概況（1）公募基金行業(yè)發(fā)展迅速，在資本市場(chǎng)居于重要地位從圖 1 可見(jiàn)，1999 年底，中國(guó)公募基金管理的資產(chǎn)管理規(guī)模不到 1 億美元，而截止 2011年底，管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了 3946 億美元，總共有 68 家基金管理公司，發(fā)行的基金產(chǎn)品超過(guò) 1100 個(gè)。4在經(jīng)歷了 2007 年牛市高峰期后，基金市場(chǎng)的規(guī)模在 2008 年的全球性金融危機(jī)中嚴(yán)重下降，但是，隨著國(guó)家的宏觀調(diào)控以及全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，從 2009 年到 2011 年，基金市場(chǎng)規(guī)模趨于穩(wěn)定，一直在 4000 億美元左右的規(guī)模徘徊。在短短十余年間，中國(guó)基金行業(yè)成功實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開(kāi)放式基金，從內(nèi)資基金管理公司到合資基金管理公司，從境內(nèi)投資到境外投資這幾個(gè)歷史性的轉(zhuǎn)折，現(xiàn)在，中國(guó)的證券投資基金行業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)投資者投資證券市場(chǎng)的重要工具之一。

文獻(xiàn)來(lái)源：www.mystatestreet.com圖 13 外包服務(wù)承接商向機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放的數(shù)據(jù)、報(bào)表展示網(wǎng)頁(yè)FIGURE 13 the Website which is used by Providers of BPO Service to Exhibit the Data andReport（3）技術(shù)密集型行業(yè)，專(zhuān)業(yè)化程度和市場(chǎng)集中度高從美國(guó)后臺(tái)業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)的提供商來(lái)看，基本是大型的托管銀行，比如道富銀行，JP 摩根銀行，匯豐銀行，花期銀行，這些服務(wù)提供商本身就從事托管服務(wù)，熟悉金融會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程，而且他們業(yè)務(wù)也是全球排名前列的投資服務(wù)商，擁有全球最先進(jìn)的信息技術(shù)，因此不管是在業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)化、還是信息技術(shù)的現(xiàn)金性都有很大的優(yōu)勢(shì)。這些以大型托管行為代表的金融 BPO 承接商占了后臺(tái)業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)市場(chǎng) 60-70%的份額，市場(chǎng)集中度非常高。11.0%10.0%6.0%2.0%1.0%10.0%道富銀行紐約梅隆銀行JP摩根銀行布朗兄弟哈里曼銀行北方信托匯豐銀行
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2542927