【摘要】：本文采用排列熵和滑動(dòng)窗口方法研究交叉上市公司A股和H股的價(jià)格行為。研究發(fā)現(xiàn),交叉上市的A股和H股股票價(jià)格變化存在差異,H股股票價(jià)格變化相對(duì)規(guī)則,A股股票價(jià)格變化則相對(duì)隨機(jī);并且在金融危機(jī)后,A股價(jià)格變化的不確定性明顯變大,A股的信息效率變高,而H股價(jià)格變化的不確定性有減小的趨勢(shì);A股、H股價(jià)格變化存在著較高的關(guān)聯(lián)性并且在長(zhǎng)時(shí)間尺度下A股、H股價(jià)格變化的關(guān)聯(lián)性逐步增強(qiáng)。
[Abstract]:In this paper, permutation entropy and sliding window are used to study the price behavior of A shares and H shares of cross listed companies. It is found that there are differences between the price changes of A shares and H shares in cross listing, the relative rules of price changes of H shares, and the price changes of A shares are relatively random. After the financial crisis, the uncertainty of the price change of A shares has become greater, the information efficiency of A shares has become higher, and the uncertainty of price changes of H shares has a decreasing trend. There is a high correlation between the price changes of A shares and H shares, and in a long period of time, the correlation of the price changes of H shares is gradually enhanced.
【作者單位】： 南京信息工程大學(xué)信息與控制學(xué)院;中國(guó)工商銀行泗洪支行;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(項(xiàng)目編號(hào):61273229)資助
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2369036