【摘要】：基金的投資風格是投資者分析基金考慮的關鍵要素之一,傳統(tǒng)的分析工具基本上局限于靜態(tài)的、線性的分析方法.時變相關Copula模型作為一種新型的分析工具,不僅可以刻畫基金和風格指數(shù)之間的相關結構,還能描述它們之間相關性的動態(tài)變化情況.首先對時變相關Copula模型的理論基礎及建模步驟進行了詳細闡述,然后隨機選取幾只市場綜合排名靠前的基金,通過實證研究給出模型的參數(shù)估計結果,最后重點解釋基金的投資風格劃分依據(jù).
[Abstract]:The investment style of funds is one of the key factors considered by investors in the analysis of funds. The traditional analysis tools are basically confined to static and linear analysis methods. As a new analysis tool, time-varying correlation Copula model can not only describe the correlation structure between fund and style index, but also describe the dynamic change of correlation between them. Firstly, the theoretical basis and modeling steps of time-varying correlation Copula model are described in detail. Then, the model parameter estimation results are given through empirical research. Finally, the investment style of the fund is explained on the basis of classification.
【作者單位】： 北京交通大學中國產(chǎn)業(yè)安全研究中心;西京學院應用統(tǒng)計科學研究中心;中國人民大學應用統(tǒng)計科學研究中心;
【分類號】：F224;F830.91

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本文編號：2294513