【摘要】：中國(guó)創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市交易已經(jīng)兩周年有余，目前運(yùn)行較為平穩(wěn)符合其推出前的預(yù)期。隨著創(chuàng)業(yè)板影響力不斷增強(qiáng)，投入其中的投資者、企業(yè)越來(lái)越多，亂象漸起。問(wèn)題的根本原因就在運(yùn)行過(guò)程中的不規(guī)則公正所致。創(chuàng)業(yè)板是小型企業(yè)重要直接融資平臺(tái)，是“十二五”計(jì)劃中調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式這一方針的重要組成環(huán)節(jié)，同時(shí)創(chuàng)業(yè)板也是社會(huì)財(cái)富再分配的的重要途徑。創(chuàng)業(yè)板整體容量較小導(dǎo)致其成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)總環(huán)境優(yōu)良與否的最敏感指標(biāo)。 本文試圖通過(guò)對(duì)指導(dǎo)創(chuàng)業(yè)板整體運(yùn)行規(guī)范構(gòu)建的根本道德原則進(jìn)行理念更新，改革創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行規(guī)范進(jìn)而促進(jìn)有中國(guó)特色股票市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板的健康發(fā)展。盡管我國(guó)創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行時(shí)間尚短但是境外創(chuàng)業(yè)板在上世紀(jì)七十年代便已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)作。在對(duì)其他創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)板市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的考察中可以看到，凡是符合公正運(yùn)行原則其市場(chǎng)就會(huì)蓬勃發(fā)展，凡是有悖公正，在交易中唯有一方得利的市場(chǎng)皆萎靡不振�！蹲C券法》中載明，，我國(guó)股票市場(chǎng)現(xiàn)有交易規(guī)范依照“公平、公開(kāi)、公正”三原則構(gòu)建。公平、公開(kāi)側(cè)重于程序正義，公正注重結(jié)果正義是實(shí)質(zhì)正義。當(dāng)前股票市場(chǎng)重視“信息披露”懲罰“背信行為”，相比“公正”更為為注重“公平、公開(kāi)”即程序正義卻忽視了類(lèi)似小企業(yè)自身公司治理不足和小投資者分散、沖動(dòng)等天然不足所引發(fā)的必然弱勢(shì)。缺乏實(shí)質(zhì)正義引導(dǎo)的程序正義有可能成為給少數(shù)人牟利的工具�？梢�(jiàn)只有將公正作為根本原則輔以公開(kāi)、公平才能使所有市場(chǎng)參加者獲益，促進(jìn)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板健康發(fā)展�！肮眱�(nèi)涵頗多，通過(guò)對(duì)不同“公正”思想的對(duì)比分析本文認(rèn)為“等利害交換”的公正內(nèi)涵最適合我國(guó)現(xiàn)階段創(chuàng)業(yè)板采用，以此為內(nèi)涵的“公正”要求市場(chǎng)對(duì)按照規(guī)范行為的投資者、企業(yè)給予正回報(bào)，而對(duì)違規(guī)的企業(yè)和投資者予以負(fù)回報(bào)。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須審慎作為，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等輔助機(jī)構(gòu)必須對(duì)自己行為認(rèn)真負(fù)責(zé)。只有在公正原則指引下的創(chuàng)業(yè)板才能為小企業(yè)融資服務(wù)，為廣大投資者的資產(chǎn)保值增值，實(shí)現(xiàn)國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的“十二五”規(guī)劃目標(biāo)。 本文第二部分中采用比較分析的方法對(duì)境外主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)板進(jìn)行分析。文章第三部分采用觀察描述法對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)板的現(xiàn)狀加以闡釋。在第四部分采用歸納法為中國(guó)創(chuàng)業(yè)板尋找合適的內(nèi)涵。在第五部分中使用演繹法對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)板運(yùn)行規(guī)則提出改革建議。
[Abstract]:China's gem opened more than two years ago and is running smoothly in line with its pre-launch expectations. With the growth Enterprise Market (gem) growing influence, the investment of investors, more and more enterprises, chaos gradually emerged. The root cause of the problem is the irregularity of justice in the course of operation. As an important direct financing platform for small enterprises, the gem is an important part of the policy of adjusting the industrial structure and changing the mode of economic development in the 12th Five-Year Plan. At the same time, the gem is also an important way to redistribute social wealth. The small overall capacity of the gem makes it the most sensitive indicator of China's overall economic environment. This paper attempts to renew the basic moral principles that guide the construction of the whole operation standard of the gem, and reform the operation norms of the gem to promote the healthy development of the gem with Chinese characteristics. Although the operation time of gem in China is still short, the overseas gem has already started to operate in the seventies of last century. From the investigation of the operation rules of other entrepreneurial market boards, we can see that any market that conforms to the principle of fair operation will flourish, and it will always run counter to justice. The securities law states that the existing trading rules of China's stock market are constructed according to the three principles of "fairness, openness and fairness". Fairness, public emphasis on procedural justice, justice and result justice is substantive justice. At present, the stock market attaches more importance to "information disclosure" and punishment of "breach of trust" than "justice" to "fairness, openness", that is, procedural justice, but neglects the lack of corporate governance and the dispersion of small investors. Impulse and other natural deficiencies caused by the inevitable weakness. The procedural justice without the guidance of substantive justice may become a tool for the profit of a few. It can be seen that only by taking justice as the fundamental principle, can we benefit all market participants and promote the healthy development of gem. There are many connotations of "justice". Through the comparison and analysis of different ideas of "justice", this paper thinks that the justice connotation of "exchange of interests" is the most suitable for the adoption of gem at this stage in our country. The "justice" with this connotation requires the market to give positive return to the investors who follow the standard behavior, but negative return to the enterprises and investors who violate the regulations. In addition, regulators must act prudently, accounting firms, law firms and other support agencies must be seriously responsible for their actions. Only under the guidance of the principle of justice can the gem provide financing services for small enterprises, maintain and increase the value of the assets of the majority of investors, realize the "12th Five-Year Plan" goal of national industrial upgrading and economic transformation. The second part of this paper uses the comparative analysis method to analyze the overseas main gem. The third part of the article uses the observation description method to explain the present situation of China's gem. In the fourth part, the inductive method is used to find the proper connotation for the gem. In the fifth part, the author uses deductive method to put forward the reform suggestion to the operation rule of China's gem.
【學(xué)位授予單位】：沈陽(yáng)師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 孫笑晨;涂燕妮;;中國(guó)股票市場(chǎng)月度回報(bào)率異常研究[J];黑龍江金融;2011年05期

2 高潔雅;;中國(guó)股票市場(chǎng)泡沫形成分析——基于行為金融學(xué)視角[J];西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年05期

3 劉傳厚;;國(guó)際化進(jìn)程中的中國(guó)股票市場(chǎng)研究[J];China's Foreign Trade;2011年16期

4 ;股市[J];長(zhǎng)三角;2010年01期

5 李羅;;中國(guó)股票市場(chǎng)跨期資本資產(chǎn)定價(jià)模型實(shí)證研究——來(lái)自A股市場(chǎng)的數(shù)據(jù)[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2011年11期

6 陳其安;高國(guó)婷;陳慧;;基于個(gè)人投資者過(guò)度自信的中國(guó)股票市場(chǎng)定價(jià)模型[J];中國(guó)管理科學(xué);2011年04期

7 郭紅;孟昊;李樹(shù)江;;中國(guó)股市行情波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性研究[J];投資研究;2010年05期

8 羅佳;;中國(guó)股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)的流動(dòng)性影響[J];求是學(xué)刊;2011年05期

9 王祖遠(yuǎn);;哪些股票容易被炒作[J];時(shí)代金融;2011年19期

10 程婷;朱順東;;資本資產(chǎn)定價(jià)模型在上海股市中的擬合程度分析[J];東方企業(yè)文化;2011年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 洪榕;;中國(guó)股票市場(chǎng)展望:徘徊與選擇[A];2011年第五屆中國(guó)期貨分析師論壇專(zhuān)刊[C];2011年

2 羅黨論;盧俏媚;;什么影響了創(chuàng)業(yè)板上市公司的泡沫?[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

3 周麗輝;;轉(zhuǎn)軌期中國(guó)股票市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)分析[A];第三屆中國(guó)金融論壇論文集[C];2004年

4 鄭長(zhǎng)德;;中國(guó)股票市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析[A];中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中的熱點(diǎn)問(wèn)題探討[C];2003年

5 劉文財(cái);劉豹;張維;;中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格噪聲的非線性統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)[A];西部開(kāi)發(fā)與系統(tǒng)工程——中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第12屆年會(huì)論文集[C];2002年

6 張亦春;周穎剛;林海;;國(guó)有股減持之謎:合理性恐慌、多重均衡和市場(chǎng)無(wú)效[A];第三屆中國(guó)金融論壇論文集[C];2004年

7 陳紅泉;;壟斷的“檸檬市場(chǎng)”:中國(guó)股票市場(chǎng)的制度分析[A];2002中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)論壇：現(xiàn)代化建設(shè)中的體制問(wèn)題學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2002年

8 東北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院課題組;孫立;;論股權(quán)分置改革對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)效率的影響[A];銀行與投資——中國(guó)投資學(xué)會(huì)2005—2006年度獲獎(jiǎng)科研課題選編[C];2005年

9 郭曄;賴(lài)章福;楊嬌;;國(guó)際金融危機(jī)下我國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)防范再討論——股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與互動(dòng)[A];社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)理論研究集萃——紀(jì)念新中國(guó)建國(guó)60周年（2009）[C];2009年

10 王國(guó)超;趙東方;;2000’中國(guó)股票市場(chǎng)分析[A];中國(guó)運(yùn)籌學(xué)會(huì)第六屆學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集（上卷）[C];2000年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 喬新生;中國(guó)股票市場(chǎng)應(yīng)四步齊邁[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2005年

2 本報(bào)記者 陳妍;從一張股票證看中國(guó)股票市場(chǎng)的變遷[N];國(guó)際商報(bào);2009年

3 記者 李俠;創(chuàng)業(yè)板公司滿(mǎn)百 支持創(chuàng)新效應(yīng)凸顯[N];金融時(shí)報(bào);2010年

4 本報(bào)記者 彭春來(lái);曹鳳岐：七“藥方”解除創(chuàng)業(yè)板“成長(zhǎng)的煩惱”[N];證券日?qǐng)?bào);2010年

5 本報(bào)記者 賈麗;創(chuàng)業(yè)板造就億萬(wàn)富翁群體 高管辭職玄機(jī)重重[N];證券日?qǐng)?bào);2010年

6 本報(bào)記者 申屠青南;創(chuàng)業(yè)板從這里起步[N];中國(guó)證券報(bào);2010年

7 本報(bào)記者 許志峰;創(chuàng)業(yè)板 只見(jiàn)高市盈不見(jiàn)高成長(zhǎng)[N];人民日?qǐng)?bào);2010年

8 證券時(shí)報(bào)記者 周宇;劉紀(jì)鵬：創(chuàng)業(yè)板不應(yīng)成為“貴族學(xué)�！盵N];證券時(shí)報(bào);2010年

9 商報(bào)記者 王丹;創(chuàng)業(yè)板周歲被拍五大“板”[N];北京商報(bào);2010年

10 見(jiàn)習(xí)記者 李曉剛;創(chuàng)業(yè)板大漲迎解禁[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 范旭東;中國(guó)股票市場(chǎng)半強(qiáng)勢(shì)效率研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

2 闕紫康;中國(guó)股票市場(chǎng)制度效率研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2002年

3 孟慶順;資產(chǎn)定價(jià)模型及其在中國(guó)股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)[D];吉林大學(xué);2005年

4 靳飛;中國(guó)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染和投資轉(zhuǎn)移研究[D];電子科技大學(xué);2010年

5 黃新炎;我國(guó)創(chuàng)業(yè)板公司IPO過(guò)程中的盈余管理研究[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2011年

6 廖靜池;中國(guó)股票市場(chǎng)停復(fù)牌制度的有效性研究[D];電子科技大學(xué);2011年

7 李泓良;中國(guó)股票市場(chǎng)流動(dòng)性的價(jià)格沖擊與日內(nèi)模式研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

8 盧華;中國(guó)股票市場(chǎng)制度變遷與投資者行為研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

9 劉文財(cái);中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格行為復(fù)雜性研究[D];天津大學(xué);2003年

10 劉柯杰;中國(guó)股票市場(chǎng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 楊大可;論中國(guó)股票市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展的公正原則[D];沈陽(yáng)師范大學(xué);2012年

2 汪丹丹;中國(guó)股票市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的經(jīng)驗(yàn)分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2003年

3 覃川桃;結(jié)構(gòu)突變下的中國(guó)股票市場(chǎng)與房地產(chǎn)市場(chǎng)[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

4 張亞非;中國(guó)股票市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2005年

5 楊慶春;中國(guó)股票市場(chǎng)的不穩(wěn)定性分析及對(duì)策[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2000年

6 劉巖;中國(guó)股票市場(chǎng)制度建設(shè)的若干問(wèn)題探討[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2002年

7 劉青科;中國(guó)股票市場(chǎng)資源配置效率實(shí)證研究[D];廈門(mén)大學(xué);2006年

8 陳靜;中國(guó)股票市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];青島大學(xué);2010年

9 李曦;對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)異常波動(dòng)的思考[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

10 王嵩;中國(guó)股票市場(chǎng)IPO抑價(jià)現(xiàn)象研究[D];天津大學(xué);2004年

本文編號(hào)：2252708