【摘要】：油價與股市關(guān)聯(lián)規(guī)律的研究對于一國經(jīng)濟發(fā)展有著重要的意義。本文選取2000年1月3日至2012年3月16日的布倫特原油現(xiàn)貨價格日數(shù)據(jù)、全球28個國家和地區(qū)的主要股價指數(shù)日數(shù)據(jù)，研究國際油價與全球主要股指有無因果關(guān)系，并通過國際油價與股價指數(shù)相互間的因果關(guān)系，建立有向加權(quán)影響網(wǎng)絡(luò)，通過分析影響網(wǎng)絡(luò)的拓撲結(jié)構(gòu)、節(jié)點狀態(tài)、節(jié)點影響力、節(jié)點沖突度及網(wǎng)絡(luò)的加權(quán)涌現(xiàn)等特性來研究國際原油價格與全球股市之間的互動關(guān)系。 研究結(jié)果表明： 第一，國際油價對股指的影響是分層的。瑞士、挪威、愛爾蘭、香港、日本、泰國、菲律賓、澳大利亞、新西蘭及南非主要股指將作為第一層而最先受到國際油價變動的影響，中國上證股指與國際油價無直接因果影響關(guān)系。 第二，當油價-股指影響網(wǎng)絡(luò)的整體鏈路權(quán)重降低到0.1時，，節(jié)點國股指將與國際油價實現(xiàn)同步漲跌。 第三，若減小股指節(jié)點的進入鏈路權(quán)重，同時增大股指節(jié)點的外出鏈路權(quán)重，即減弱本國受他國經(jīng)濟的影響，同時增強本國對他國的經(jīng)濟影響，則股指節(jié)點在網(wǎng)絡(luò)中影響力增強。 第四，產(chǎn)油國股指對國際油價影響較大。產(chǎn)油國如新西蘭、南非、阿根廷、泰國、挪威、墨西哥、加拿大。 第五，油價變化率漲跌會引起馬來西亞、加拿大、韓國、香港、瑞士、新加坡、挪威、愛爾蘭、菲律賓、日本、新西蘭及澳大利亞股指收益率同向漲跌；各國股指收益率漲跌大多會導致國際油價變化率發(fā)生同向漲跌，且新加坡、加拿大、阿根廷、南非、挪威的股指收益率漲跌會導致國際油價變化率發(fā)生同向大幅漲跌。
[Abstract]:The study of the correlation between oil price and stock market is of great significance to the economic development of a country. In this paper, the spot price daily data of Brent crude oil from January 3, 2000 to March 16, 2012, and the daily data of major stock price indices in 28 countries and regions are selected to study whether there is a causal relationship between international oil prices and major global stock indexes. Through the causal relationship between international oil price and stock price index, the directed weighted influence network is established, and the topological structure, node state, node influence are analyzed. In order to study the interaction between international crude oil price and global stock market, the degree of node conflict and weighted emergence of network are studied. The results show that: firstly, the influence of international oil price on stock index is stratified. Major indices in Switzerland, Norway, Ireland, Hong Kong, Japan, Thailand, the Philippines, Australia, New Zealand and South Africa will be the first to be affected by changes in international oil prices. There is no direct causal relationship between Shanghai Stock Index and international oil price. Second, when the overall link weight of the oil-stock index influence network is reduced to 0.1, the stock index of the node country will rise and fall simultaneously with the international oil price. Thirdly, if we reduce the access link weight of the stock index node and increase the outgoing link weight of the stock index node, that is, to weaken the influence of other countries' economy, and to enhance the economic impact of our own country on other countries. Then the stock index node in the network influence increased. Fourth, oil-producing countries have a greater impact on international oil prices. Oil producing countries such as New Zealand, South Africa, Argentina, Thailand, Norway, Mexico, Canada. Fifth, the rate of change in oil prices will cause Malaysia, Canada, South Korea, Hong Kong, Switzerland, Singapore, Norway, Ireland, the Philippines, Japan, New Zealand and Australia to rise and fall; Most of the rise and fall of national stock index yields will lead to the same rise and fall of international oil prices, and Singapore, Canada, Argentina, South Africa and Norway will cause the rate of changes in international oil prices to rise and fall in the same direction.
【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F764.1;F831.51;F224

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本文編號：2224986