【摘要】：本文主要研究的問題是幾何平均亞式期權(quán)的定價.為了使研究的問題更具實際應(yīng)用價值,此類亞式期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)假定為期貨合約,即亞式期貨期權(quán). 文章采取了兩種方法分別求解幾何平均亞式期貨期權(quán)定價問題.(一)偏微分方程方法.該方法主要是通過Δ對沖技術(shù)找到單貨幣市場模型下的金融衍生品價格滿足的偏微分方程,并通過合理的變量替換,將求解復(fù)雜方程問題化為求解熱傳導(dǎo)方程的Cauchy問題,進而得到該金融衍生品的定價公式.本方法主要引自姜禮尚[1],但結(jié)果有所不同.(二)鞅測度分析方法.應(yīng)用該方法時,要在不同的市場模型下,即單貨幣市場模型和雙貨幣市場模型,分別考慮幾何平均亞式期貨期權(quán)的定價問題.此方法的關(guān)鍵就通過Girsanov定理找到一個等價鞅測度,使得標(biāo)的資產(chǎn)價格的貼現(xiàn)過程在該測度下為鞅過程.然后在該測度下應(yīng)用資產(chǎn)定價基本定理求出可交易資產(chǎn)的收益期望貼現(xiàn).
[Abstract]:The main problem of this paper is the pricing of geometric average Asian options. In order to make the study more practical value, the underlying assets of this kind of Asian options are assumed to be futures contracts, that is, Asian futures options. In this paper, two methods are adopted to solve the geometric average Asian option pricing problem. (1) partial differential equation method. This method is mainly to find the partial differential equation of the price of financial derivatives under the single money market model by means of 螖 hedging technique, and to solve the complex equation problem into the Cauchy problem of solving the heat conduction equation by reasonable variable substitution. Then the pricing formula of the financial derivatives is obtained. This method is mainly quoted from Jiang Lieshang [1], but the results are different. (2) martingale measure analysis method. When applying this method, the pricing problem of geometric average Asian futures options should be considered under different market models, that is, single money market model and double money market model. The key of this method is to find an equivalent martingale measure by Girsanov theorem so that the discount process of the underlying asset price is a martingale process under the measure. Then the expectation discount of tradable assets is obtained by applying the basic theorem of asset pricing.
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F830.9;F224

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李美蓉;;在風(fēng)險中性的假設(shè)下求證Black-scholes公式[J];合肥師范學(xué)院學(xué)報;2008年03期

2 李波;;亞式股票期權(quán)的定價及其在期股激勵中的應(yīng)用[J];安陽師范學(xué)院學(xué)報;2008年02期

3 馮德育;;分?jǐn)?shù)布朗運動條件下回望期權(quán)的定價研究[J];北方工業(yè)大學(xué)學(xué)報;2009年01期

4 文竹;鄭巍山;;我國歐式認(rèn)購權(quán)證的負(fù)溢價[J];北方經(jīng)濟;2008年14期

5 譚建國;金融產(chǎn)品虛擬度的模糊綜合評判研究[J];商業(yè)研究;2004年08期

6 陽向軍;楊善朝;;期權(quán)定價理論在R&D項目投資決策中的應(yīng)用探討[J];商業(yè)研究;2006年17期

7 郭連紅;;用偏微分方程分析期權(quán)定價理論[J];赤峰學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2010年03期

8 李立亞;;連續(xù)情形下平均執(zhí)行價格期權(quán)的定價公式[J];重慶工學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2007年11期

9 鐘堅敏;柴昱洲;孔繁博;湯國斌;秦僖;;美式看跌期權(quán)定價問題的有限差分直接法[J];重慶理工大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué));2011年11期

10 郭儀;張昱;;可違約IT外包項目期權(quán)定價模型的設(shè)計思路[J];中國城市經(jīng)濟;2012年01期

相關(guān)會議論文 前9條

1 彭衛(wèi);黨耀國;;Black—Scholes期權(quán)定價模型的優(yōu)化[A];江蘇省系統(tǒng)工程學(xué)會第十一屆學(xué)術(shù)年會論文集[C];2009年

2 劉彬;蔡強;;電力金融市場與發(fā)電投資中的實物期權(quán)[A];中國企業(yè)運籌學(xué)學(xué)術(shù)交流大會論文集[C];2008年

3 李素麗;何穗;;具有時變參數(shù)的歐式回望期權(quán)的定價[A];第八屆中國青年運籌信息管理學(xué)者大會論文集[C];2006年

4 徐建強;彭錦;;模糊彩虹期權(quán)定價[A];第二屆中國智能計算大會論文集[C];2008年

5 孫玉東;董立華;;分?jǐn)?shù)跳-擴散環(huán)境下永久美式期權(quán)定價模型[A];第三屆中國智能計算大會論文集[C];2009年

6 岑苑君;;美式看漲期權(quán)的分析解[A];第四屆中國智能計算大會論文集[C];2010年

7 薛紅;孫玉東;;分?jǐn)?shù)布朗運動環(huán)境下幾何平均亞式期權(quán)定價模型[A];數(shù)學(xué)·力學(xué)·物理學(xué)·高新技術(shù)交叉研究進展——2010（13）卷[C];2010年

8 韓丹;楊淑娥;段海艷;;基于實物期權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)危機成本的估量研究[A];中國會計學(xué)會2006年學(xué)術(shù)年會論文集（下冊）[C];2006年

9 丁正中;汪劉根;;具有信用風(fēng)險的歐式期權(quán)的定價研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟學(xué)（第7卷）[C];2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 高京廣;非線性隨機系統(tǒng)的穩(wěn)定、鎮(zhèn)定與優(yōu)化[D];華南理工大學(xué);2010年

2 陳近;反向抵押貸款風(fēng)險定價模型的機理研究[D];浙江大學(xué);2011年

3 孫鈺;基于奇異攝動理論的馬爾可夫機制轉(zhuǎn)換波動模型下的期權(quán)定價[D];東華大學(xué);2011年

4 王冬容;電力需求側(cè)響應(yīng)理論與實證研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2011年

5 任俊濤;中國黃金期貨市場功能研究[D];中共中央黨校;2011年

6 白承彪;基于期權(quán)博弈理論的企業(yè)投資策略[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

7 黃文禮;基于分?jǐn)?shù)布朗運動模型的金融衍生品定價[D];浙江大學(xué);2011年

8 李亞瓊;擴展的歐式期權(quán)定價模型研究[D];湖南大學(xué);2009年

9 蔣平;中國中小企業(yè)融資擔(dān)保制度問題研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2011年

10 王少俊;房地產(chǎn)公司的資產(chǎn)定價及風(fēng)險分析研究[D];南京理工大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 姜麗麗;重置期權(quán)的保險精算法定價[D];山東科技大學(xué);2010年

2 賈莉莉;跳擴散模型下幾種奇異期權(quán)的保險精算定價研究[D];山東科技大學(xué);2010年

3 沈紅梅;有違約風(fēng)險的期權(quán)定價模型研究及其數(shù)值計算[D];浙江理工大學(xué);2010年

4 侯晨曦;實物期權(quán)在房地產(chǎn)投資決策中的應(yīng)用研究[D];大連理工大學(xué);2010年

5 江馥莉;隨機波動率情形下期權(quán)定價問題的數(shù)值解法[D];大連理工大學(xué);2010年

6 張云波;A建筑公司運用鋼材期貨套期保值研究[D];大連理工大學(xué);2010年

7 李佩林;跳—擴散過程下美式期權(quán)的傅立葉變換定價[D];湘潭大學(xué);2010年

8 朱福敏;列維過程下歐式期權(quán)定價模型實證研究[D];江西財經(jīng)大學(xué);2010年

9 黃聰;求解美式期權(quán)定價問題的兩類數(shù)值方法[D];廣西民族大學(xué);2010年

10 于艷娜;在分?jǐn)?shù)布朗運動環(huán)境下期權(quán)定價的鞅分析[D];哈爾濱理工大學(xué);2010年

，

本文編號：2217814