形式多樣的仿射利率期限結(jié)構(gòu)模型被廣泛的應(yīng)用于利率金融市場的建模。然而經(jīng)典的單因子或雙因子仿射模型并不能很好的解釋市場上利率產(chǎn)品價格的復(fù)雜變化。本文主要介紹了Wishaxt過程波動率仿射利率模型,該模型實際上是利率版本的Hcston模型的一個高維擴展。Wishart過程是一類對稱正定矩陣隨機過程,Wishaxt過程利率模型假設(shè)瞬時利率是若干狀態(tài)變量的仿射函數(shù),而狀態(tài)變量的協(xié)方差矩陣則是一個Wishart過程的仿射函數(shù)。本文探討了該模型下零息債券和利率上限單元(Caplct)兩種金融產(chǎn)品的定價方法。在一些特殊而簡單的例子中,我們可以得到顯式的定價公式。但在一般的情況下,我們需要用快速傅里葉變換算法進(jìn)行期權(quán)定價。同時,本文通過一個特例,分析了高維模型的狀態(tài)變量和波動率的變動對利率曲線和隱含波動率曲面造成的影響,從而說明了該模型如何解釋金融產(chǎn)品價格的變化。最后,本文還對如何根據(jù)市場數(shù)據(jù)擬合Wishart模型參數(shù)的問題作了一些初步的討論。
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F830.91;F820

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 馮志明;;典型矩陣值Wiener泛函的特征多項式[J];四川師范大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2007年02期

本文編號：2068258