本文選題：證券市場(chǎng) + 上市公司�。� 參考：《中央民族大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：上市公司退市法律制度是指規(guī)范上市公司退市的一整套法律制度,是在上市公司的股票在停止上市流通中,規(guī)范上市公司、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所等證券市場(chǎng)參與者之間的活動(dòng)以及他們之間的相互關(guān)系,由不同效力的法律法規(guī)共同組成的制度體系。作為證券市場(chǎng)的重要法律,上市公司的退市制度并沒(méi)有在中國(guó)的證券市場(chǎng)得到足夠的重視。在最近四年的證券交易中,中國(guó)沒(méi)有一家上市公司退市,整個(gè)市場(chǎng)充斥的ST股將近一百多只。退市制度嚴(yán)重失效使證券市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)與日劇增。一個(gè)只進(jìn)不出,缺乏優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)自然降低了整個(gè)市場(chǎng)的水平,進(jìn)而對(duì)證券投資者帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。真正的市場(chǎng)是一個(gè)有進(jìn)有出,去其糟粕,取其精華的動(dòng)態(tài)平衡市場(chǎng)。而我國(guó)證券市場(chǎng)的畸形發(fā)展必然會(huì)對(duì)整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展場(chǎng)產(chǎn)生巨大的阻礙作用。因此,退市制度的完善對(duì)當(dāng)下的中國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是非常重要的。 在2012年溫總理的政府報(bào)告中提到,完善上市公司退市制度將作為政府工作的重點(diǎn)。這表明了,在今后的一個(gè)階段,退市制度將會(huì)成為《證券法》領(lǐng)域內(nèi)的熱點(diǎn)問(wèn)題。由于證券主板市場(chǎng)的退市制度確立時(shí)間比較早,凸顯的問(wèn)題也較多,加之其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響更為重大,本文選擇了對(duì)中國(guó)主板市場(chǎng)的退市制度進(jìn)行研究。 本文共有五章：第一章,是上市公司退市制度概述。主要介紹了退市制度的概念、特征和重要意義,突出了退市制度的重要性。第二章,主要介紹了海外市場(chǎng)的退市制度。筆者運(yùn)用了比較分析法,對(duì)幾個(gè)成熟的證券市場(chǎng)進(jìn)行分析,以期找到對(duì)完善上市公司退市制度的有益借鑒。第三章,主要介紹了中國(guó)上市公司退市制度的歷史演進(jìn)。本部分,筆者采用了歷史比較的分析方法,以史為鑒,總結(jié)出中國(guó)證券市場(chǎng)上成長(zhǎng)道路上的缺陷和不足。第四章,主要介紹了最新的立法動(dòng)態(tài)——深交所新近頒布的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂),并自2012年5月1日起施行。雖然創(chuàng)業(yè)板和主板的制度不同,但二者也是一脈相承的,并且,創(chuàng)業(yè)板退市制度的創(chuàng)立也體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)退市制度的最新研究成果。由對(duì)該研究成果的分析,筆者給主板退市制度的完善提供一些有益的借鑒。第五章,綜合全篇的分析論述,從兩個(gè)角度提出完善上市公司退市制度的幾點(diǎn)想法。一方面是：從退市標(biāo)準(zhǔn)和程序方面,提出完善退市制度的建議；另一方是：從對(duì)退市相關(guān)主體權(quán)利義務(wù)界定角度出發(fā),建議證券市場(chǎng)中相關(guān)主體應(yīng)該如何行使自己的權(quán)利,履行自己的義務(wù),進(jìn)而共同完善我國(guó)的退市制度。
[Abstract]:The legal system of delisting of a listed company refers to a whole set of legal systems for standardizing the delisting of a listed company. It refers to the regulation of the listed company, the securities regulatory body and the listed company when the shares of the listed company cease to be listed in circulation. The activities and relationships between participants in the stock market, such as stock exchanges, are a system of laws and regulations with different effects. As an important law of the securities market, the delisting system of listed companies has not been paid enough attention to in China's securities market. In the last four years, none of China's listed companies have delisted, and the entire market is full of nearly 100 St shares. The serious invalidation of the delisting system makes the investment risk and day-to-day increase of the securities market. A market without survival of the fittest naturally reduces the level of the market as a whole, which in turn brings greater risk to securities investors. The real market is a dynamic equilibrium market that has come in and left its dregs and its essence. However, the abnormal development of China's securities market will inevitably hinder the economic development of the whole country. Therefore, the improvement of the delisting system is very important to the current Chinese securities market. In the 2012 government report of Premier Wen Jiabao, it is mentioned that improving the delisting system of listed companies will be the focus of the government's work. This indicates that the delisting system will become a hot issue in the field of Securities Law in the future. Because the delisting system of the main board of securities market was established earlier, the problems are also more prominent, and its impact on the economy is more significant, this paper chooses to study the delisting system of the main board market in China. There are five chapters in this paper: chapter one, Is listed company delisting system outline. This paper mainly introduces the concept, characteristics and significance of delisting system, and highlights the importance of delisting system. The second chapter mainly introduces the delisting system of overseas market. The author uses comparative analysis method to analyze several mature securities markets in order to find a useful reference for perfecting the delisting system of listed companies. The third chapter mainly introduces the historical evolution of the delisting system of Chinese listed companies. In this part, the author uses the method of historical comparison to sum up the defects and deficiencies in the growth of China's securities market. The fourth chapter mainly introduces the latest legislative development-Shenzhen Stock Exchange recently promulgated the "Shenzhen Stock Exchange gem listing rules" (revised in 2012, and effective as of May 1, 2012). Although the systems of gem and main board are different, they are also in the same vein. Moreover, the establishment of gem delisting system also reflects the latest research results of delisting system in our country. From the analysis of the research results, the author provides some useful reference for the improvement of the main board delisting system. Chapter five, synthesizing the whole analysis, puts forward some ideas to perfect the delisting system of listed companies from two angles. On the one hand, the author puts forward some suggestions on how to improve the delisting system in terms of the standards and procedures of delisting; on the other hand, from the perspective of defining the rights and obligations of the relevant subjects in delisting, the author suggests how the relevant subjects in the securities market should exercise their rights. Fulfill their own obligations, and then jointly improve China's delisting system.
【學(xué)位授予單位】：中央民族大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：D922.287;F832.51

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本文編號(hào)：2002755