本文選題：分位數(shù)誤差修正模型 + hs300股指期貨��； 參考：《華僑大學》2013年碩士論文

【摘要】：分位數(shù)回歸是用給定的解釋變量X來估計被解釋變量Y的條件分位數(shù)的一種基本方法。它不僅可以度量解釋變量對被解釋變量分布中心的影響，還可以度量分布極端情況下的該種影響，具有經(jīng)典最小二乘回歸所不具備的優(yōu)點。 經(jīng)濟金融領域中的時間序列多是非平穩(wěn)的，直接對他們進行最小二乘估計，有可能出現(xiàn)虛假回歸現(xiàn)象。通過引入均衡誤差項建立誤差修正模型，不僅能夠避免虛假回歸，而且能夠同時研究變量之間的長期均衡關系和短期參數(shù)關系。通過蒙特卡羅實驗發(fā)現(xiàn)，非平穩(wěn)時間序列的分位數(shù)回歸同樣存在著虛假回歸的問題，而目前對該問題的研究還不多。本文結合傳統(tǒng)的誤差修正模型提出了分位數(shù)誤差修正模型，該模型將分位數(shù)回歸法與誤差修正模型結合起來，同時具有兩者的優(yōu)點，，能夠更為全面地研究誤差修正模型的調(diào)整機制。具體研究思路是：先采用最小二乘法估計具有協(xié)整關系的變量間的長期均衡關系，然后對誤差修正方程進行分位數(shù)回歸，并討論在各分位點上的調(diào)整機制，特別是在極端分布情況下的調(diào)整機制。 本文進一步利用分位數(shù)誤差修正模型對滬深300股指期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能及其與現(xiàn)貨市場之間的信息傳導關系進行了實證研究，并將研究結果與用傳統(tǒng)的誤差修正模型得到的結果進行了比較。結果表明：隨著分位的增加現(xiàn)貨市場的信息效率逐漸提高，體現(xiàn)出比期貨市場更大的信息優(yōu)勢，而傳統(tǒng)的誤差修正模型放大了市場調(diào)節(jié)機制的作用。
[Abstract]:Quantile regression is a basic method for estimating the conditional quantiles of the interpreted variable Y with a given explanatory variable X. It can not only measure the effect of explanatory variables on the distribution center of explained variables, but also measure the effects in extreme cases of distribution. The time series in the field of economics and finance are mostly non-stationary, and if they are directly estimated by least squares, false regression may occur. By introducing the equilibrium error term to establish the error correction model, not only the false regression can be avoided, but also the long-term equilibrium relationship and the short-term parameter relationship between variables can be studied simultaneously. Monte Carlo experiments show that the quartile regression of non-stationary time series also has the problem of false regression, but there is not much research on this problem at present. In this paper, a quantile error correction model is proposed based on the traditional error correction model. The model combines the quantile regression method with the error correction model and has the advantages of both. The adjustment mechanism of error correction model can be studied more comprehensively. The specific research idea is: first, using the least square method to estimate the long-term equilibrium relationship among the variables with cointegration relationship, then the quantile regression of the error correction equation is carried out, and the adjustment mechanism at each locus is discussed. Especially in the case of extreme distribution, this paper makes an empirical study on the price discovery function of the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures market and its information transmission relationship with the spot market by using the quantile error correction model. The results are compared with those obtained by the traditional error correction model. The results show that with the increase of quantiles, the information efficiency of the spot market improves gradually, which shows that the information advantage is greater than that of the futures market, and the traditional error correction model amplifies the role of the market regulation mechanism.
【學位授予單位】：華僑大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F224;F832.51

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 羅佐縣;張禮貌;;WTI油價與布倫特油價的協(xié)整性分析[J];勝利油田黨校學報;2006年03期

2 唐湘晉,趙亮;利率、投資、儲蓄和貨幣供給量的協(xié)整分析[J];武漢理工大學學報(信息與管理工程版);2004年05期

3 王丹平;龔玉榮;;利率政策調(diào)整對中國股市影響的實證分析[J];北京交通大學學報(社會科學版);2006年03期

4 王來峰;阮曙芬;陳興榮;;湖北省稅收收入與經(jīng)濟增長關系的實證分析[J];商場現(xiàn)代化;2007年03期

5 王瑞澤;周觀君;張麗峰;;協(xié)整理論在中國的應用情況研究[J];統(tǒng)計與信息論壇;2007年04期

6 賀文華;;對外貿(mào)易與經(jīng)濟增長的實證研究——基于江蘇和湖南的比較[J];重慶交通大學學報(社會科學版);2007年05期

7 趙海洲;;外貿(mào)對江蘇經(jīng)濟影響的實證分析[J];企業(yè)科技與發(fā)展;2007年18期

8 胡鵬;陳紹剛;;四川省城鎮(zhèn)居民收入與消費關系研究[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2008年01期

9 楊晉麗;譚建新;;中國對外直接投資出口效應區(qū)域差異研究[J];云南財經(jīng)大學學報;2008年01期

10 楊記軍;王榮濤;肇啟偉;;外國直接投資對中國外匯儲備增長的影響研究[J];國際經(jīng)濟合作;2008年04期

相關會議論文 前10條

1 陳娟;林龍;葉阿忠;;基于分位數(shù)回歸的中國居民消費研究[A];中國社會科學院第三屆中國經(jīng)濟論壇論文集（下）[C];2007年

2 郭洪晶;劉茂余;;我國國債發(fā)行規(guī)模的經(jīng)濟計量分析[A];中國運籌學會第九屆學術交流會論文集[C];2008年

3 楊浩;林麗紅;;中國對國際能源產(chǎn)品的價格影響力研究[A];第十三屆中國管理科學學術年會論文集[C];2011年

4 林藝圃;;中國股市價量關系的實證分析分位數(shù)回歸模型[A];中國社會科學院第三屆中國經(jīng)濟論壇論文集（下）[C];2007年

5 林群;高齊圣;張嗣瀛;;協(xié)整系統(tǒng)理論及其在C-D生產(chǎn)函數(shù)中的應用[A];2005中國控制與決策學術年會論文集（下）[C];2005年

6 俞靜;王作春;甘仞初;;存貨投資、通貨膨脹和宏觀經(jīng)濟波動[A];中國優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟數(shù)學研究會第七屆全國會員代表大會暨第七屆中國管理科學學術年會論文集[C];2005年

7 宋松;;中國城市用地面積與經(jīng)濟增長的協(xié)整分析[A];2008年中國土地學會學術年會論文集[C];2008年

8 武茗;;物流業(yè)對安徽省經(jīng)濟增長影響的實證分析[A];中部崛起與現(xiàn)代服務業(yè)——第二屆中部商業(yè)經(jīng)濟論壇論文集[C];2008年

9 任博雅;李春林;;河北省出口、實際利用外資和經(jīng)濟增長的協(xié)整關系研究[A];中國現(xiàn)場統(tǒng)計研究會第十三屆學術年會論文集[C];2007年

10 柯木飛;尹昌斌;;低碳經(jīng)濟發(fā)展的路徑選擇與對策建議[A];2010中國可持續(xù)發(fā)展論壇2010年�？ㄒ唬C];2010年

相關重要報紙文章 前10條

1 鄭國中;揭示了統(tǒng)計數(shù)據(jù)的奧秘[N];中國審計報;2003年

2 吳利劍;諾獎得主格蘭杰理論在期貨市場研究中的運用[N];期貨日報;2004年

3 本報記者　張文;追尋數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟思想[N];21世紀經(jīng)濟報道;2003年

4 何德旭（中國社會科學院財貿(mào)經(jīng)濟研究所副所長）;計量經(jīng)濟學受寵諾貝爾[N];南方周末;2003年

5 劉文財 張廣逢;本年度諾貝爾經(jīng)濟學獎成果在中國期市的應用現(xiàn)狀與前景(1)[N];期貨日報;2003年

6 上海期貨交易所博士后工作站 張麗芳;滬銅期現(xiàn)動態(tài)關系比較研究[N];期貨日報;2008年

7 廣發(fā)期貨有限公司 鄒功達博士 華南理工大學 孫堅強博士;貨幣供應與通貨膨脹的關系研究[N];期貨日報;2009年

8 銀河期貨研究中心 陳楊龍;基于協(xié)整理論的股指期貨期現(xiàn)套利研究[N];期貨日報;2010年

9 格林期貨 劉光素 陳亮;股指期貨套期保值策略研究[N];期貨日報;2010年

10 朱振宇;新一代橋梁損傷非接觸檢測系統(tǒng)研制成功[N];中國交通報;2010年

相關博士學位論文 前10條

1 邸俊鵬;分位數(shù)回歸的貝葉斯估計與應用研究[D];南開大學;2013年

2 關靜;分位數(shù)回歸理論及其應用[D];天津大學;2009年

3 陳雄強;分位數(shù)自回歸模型理論與應用研究[D];南開大學;2013年

4 韓月麗;極值統(tǒng)計與分位數(shù)回歸理論及其應用[D];天津大學;2009年

5 李紅梅;居民收入的分位數(shù)回歸與反事實因素分解[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2012年

6 陳雪蓉;復雜數(shù)據(jù)下分位數(shù)回歸建模及其應用[D];云南大學;2012年

7 解其昌;分位數(shù)回歸方法及其在金融市場風險價值預測中的應用[D];西南財經(jīng)大學;2012年

8 張小栓;水產(chǎn)品價格預測支持系統(tǒng)研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學;2003年

9 呂向東;C-D生產(chǎn)函數(shù)參數(shù)估計的分位數(shù)回歸方法研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2012年

10 鄭月明;利用外商直接投資與中國外資政策調(diào)整[D];華中科技大學;2008年

相關碩士學位論文 前10條

1 徐秋爽;分位數(shù)虛假回歸與誤差修正模型的理論研究及應用[D];華僑大學;2013年

2 張穎;人民幣實際有效匯率決定因素的實證分析[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2006年

3 陳玉財;金融機構對農(nóng)業(yè)信貸投入與農(nóng)業(yè)GDP關系的實證分析[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2006年

4 么彩蓮;股票指數(shù)與宏觀經(jīng)濟變量協(xié)整關系的實證分析[D];遼寧大學;2006年

5 康亞;人民幣購買力平價實證研究[D];華中科技大學;2007年

6 錢健;我國金融資產(chǎn)結構與經(jīng)濟增長的關系研究[D];湖南大學;2009年

7 尹秀蕊;定量分析石油期貨市場與石油現(xiàn)貨市場的關系[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2006年

8 王聰;中、英利率與證券價格關系比較研究[D];西北大學;2006年

9 宋國軍;轉(zhuǎn)軌期中國貨幣需求[D];西南財經(jīng)大學;2006年

10 賈亞麗;人民幣雙邊實際匯率與中韓貿(mào)易收支[D];山東大學;2007年

本文編號：1992839