本文選題：場外金融衍生品市場 + 監(jiān)管法律制度　； 參考：《中國政法大學》2012年碩士論文

【摘要】：由美國次貸危機觸發(fā)的全球性金融海嘯用慘痛的損失向我們證明了場外金融衍生品的巨大破壞力，但危機過后場外市場的迅速升溫也說明了其強大的市場需求與獨特的市場價值功能。本文從我國發(fā)展場外市場的現(xiàn)實需要出發(fā)，針對場外市場監(jiān)管存在的缺陷，構建以風險監(jiān)管為核心的監(jiān)管法律制度，以降低場外金融衍生品市場交易的風險，促進場外市場的健康發(fā)展。 本文第一章是對金融衍生品的概述，通過對其概念的明確界定和特征的探討為厘清其內(nèi)在法律關系奠定了基礎。金融衍生品是由基礎性資產(chǎn)衍生而來的，是雙方就未來特定金融利益的給付所達成的合意，本質上屬于債權債務關系。 第二章則是對場外金融衍生品市場的概述，通過與場內(nèi)市場的比較發(fā)現(xiàn)了場外市場的獨特之處，通過對其產(chǎn)生與發(fā)展歷程及原因進行了深入研究，對其價值有了更深刻的理解。之后對場外市場存在的市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險與法律風險五種風險結合相關經(jīng)典實例對其進行闡述，為下文風險監(jiān)管的制度構建做了鋪墊。 第三章通過對我國場外金融衍生品市場的發(fā)展軌跡與相應的監(jiān)管法律體系進行梳理，對其中存在的市場發(fā)展缺陷、監(jiān)管缺位、參與者內(nèi)控不足、信用評級失控與監(jiān)管法律混亂等問題進行了總結。場外市場在監(jiān)管缺位的環(huán)境中規(guī)模迅猛擴大，對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行產(chǎn)生了巨大威脅，因此有必要進行監(jiān)管法律制度的構建與完善。 第四章主要對主要發(fā)達國家的場外市場監(jiān)管體制以及國際組織對場外監(jiān)管的安排進行介紹，為我國的制度構建提供良好的借鑒。 第五章則以上章節(jié)充分論證的基礎上對場外金融衍生品市場的監(jiān)管法律制度提出了具有可行性的完善建議。首先是構建我國場外市場監(jiān)管的框架，轉變政府監(jiān)管觀念，建立場外金融衍生品監(jiān)管協(xié)調委員會在分業(yè)監(jiān)管的格局下進行監(jiān)管機構之間的協(xié)調與合作，同時要加大對自律組織的培育扶持力度，不斷完善其功能的發(fā)揮與組織建設的完備。其次，，進行以風險監(jiān)管為核心的監(jiān)管法律制度的完善，從信息披露、市場準入、市場結算、資信監(jiān)管、內(nèi)部控制等方面進行構建。最后，在金融全球化的趨勢下，我國應當不斷加強國際之間的監(jiān)管合作，避免風險在全球范圍內(nèi)的擴散與傳播。
[Abstract]:The global financial tsunami triggered by the subprime mortgage crisis in the United States proved to us the enormous destructive power of over-the-counter financial derivatives with tragic losses. But after the crisis, the rapid rise of the over-the-counter market also shows its strong market demand and unique market value function. According to the actual needs of developing OTC market in our country and the defects of OTC market supervision, this paper constructs a regulatory legal system with risk supervision as the core, in order to reduce the risk of OTC financial derivatives market transaction. To promote the healthy development of the OTC market. The first chapter of this paper is an overview of financial derivatives, through the clear definition of its concept and characteristics of the discussion for the clarification of its inherent legal relationship laid the foundation. Financial derivatives are derived from basic assets, which is the agreement reached between the two sides on the future payment of specific financial interests, which is essentially a creditor's debt relationship. The second chapter is an overview of the OTC financial derivatives market, through the comparison with the OTC market to find out the unique OTC market, through its emergence and development process and reasons for in-depth research, to its value has a deeper understanding. After that, five kinds of risks, such as market risk, credit risk, liquidity risk, operational risk and legal risk, are expounded in combination with relevant classic examples, which pave the way for the construction of the system of risk supervision. The third chapter combs the development track of the over-the-counter financial derivatives market and the corresponding regulatory legal system, and analyzes the defects of the market development, the absence of supervision, the insufficient internal control of the participants. Credit rating out of control and regulatory confusion and other issues were summarized. The over-the-counter market expands rapidly in the environment of the absence of supervision, which poses a great threat to the stable operation of the financial system. Therefore, it is necessary to construct and perfect the legal system of supervision. The fourth chapter mainly introduces the over-the-counter market supervision system of the main developed countries and the arrangement of the over-the-counter supervision by international organizations, which provides a good reference for the system construction of our country. Chapter five gives some feasible suggestions on the legal system of over-the-counter financial derivatives market on the basis of the above chapters. First of all, it is to construct the framework of over-the-counter market supervision, to change the concept of government supervision, and to establish the coordination and cooperation among regulatory agencies under the pattern of separate supervision of over-the-counter financial derivatives. At the same time, we should strengthen the cultivation and support of self-discipline organizations and improve their functions and organizational construction. Secondly, we should perfect the regulatory legal system with risk supervision as the core, and construct the legal system from the aspects of information disclosure, market access, market settlement, credit supervision, internal control and so on. Finally, under the trend of financial globalization, China should strengthen international supervision and cooperation to avoid the spread and spread of risks in the global scope.
【學位授予單位】：中國政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.5;D922.28

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