本文選題：匯率 + 波動率　； 參考：《金融與經(jīng)濟(jì)》2014年05期

【摘要】：針對ARCH族模型存在描述波動率持續(xù)性過高等缺點(diǎn),引入MRS-GARCH模型對美元/人民幣的波動性進(jìn)行建模分析;并采用MCMC方法估計(jì)模型參數(shù),以克服MLE估計(jì)MRS-GARCH模型時(shí)存在的路徑依賴等問題;進(jìn)而利用擬合的模型來預(yù)測美元/人民幣的波動率。實(shí)證結(jié)果表明:MRS-GARCH模型能很好地刻畫存在結(jié)構(gòu)突變的美元/人民幣波動特征;美元/人民幣低波動狀態(tài)的持續(xù)時(shí)間長于中、高波動狀態(tài);損失函數(shù)表明MRS(3)-GARCH模型在波動率的預(yù)測效果上優(yōu)于GARCH模型,更適合用于預(yù)測美元/人民幣的波動率。
[Abstract]:In view of the disadvantages of ARCH family model, such as high volatility and persistence, MRS-GARCH model is introduced to model and analyze the volatility of US dollar / RMB, and MCMC method is used to estimate the parameters of the model. In order to overcome the problem of path dependence in MLE estimation of MRS-GARCH model, and then use the fitting model to predict the volatility of US dollar / RMB. The empirical results show that the US dollar / RMB volatility with structural mutation can be well characterized by the: 1) MRS-GARCH model, the duration of low volatility state of USD / RMB is longer than that of middle and high volatility state; The loss function shows that the MRS(3)-GARCH model is better than the GARCH model in predicting volatility, and it is more suitable to predict the volatility of US dollar / RMB.
【作者單位】： 成都理工大學(xué)管理科學(xué)學(xué)院;成都理工大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71171025;71271227;71371157) 國家社科基金(12BGL024) 四川省科技廳軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2014ZR0093) 四川省教育廳科研重點(diǎn)項(xiàng)目(14SA0037) 成都理工大學(xué)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)培育計(jì)劃項(xiàng)目(KYTD201303)
【分類號】：F832.52;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 孫金麗,張世英;具有結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的GARCH模型及其在中國股市中的應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2003年06期

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【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號：1934800