本文選題：無紙化證券 + 直接發(fā)行取得　； 參考：《河北大學》2012年碩士論文

【摘要】：計算機和網(wǎng)絡技術在證券發(fā)行和交易中的應用，徹底改變了證券的存在形式、持有模式和交易方式等等�；诖耍C券權利取得的方式也隨之發(fā)生變化。無紙化證券不再表現(xiàn)為紙質憑證，而僅僅將權利以電子簿記信息的形式記錄于特定賬簿。在傳統(tǒng)的發(fā)行證券實物券市場上，根據(jù)法律的規(guī)定，證券發(fā)行人需要印刷記載發(fā)行人信息的紙質憑證，把它出售并交付給投資者，投資者就成功取得其證券權利。進入無紙化時代后，由于權利載體形式發(fā)生了變化，傳統(tǒng)的證券實物券發(fā)行很快就被無紙化的發(fā)行所替代，在信息技術的推動下，網(wǎng)絡時代下的證券網(wǎng)上直接發(fā)行取得成為投資者取得證券權利主要的方式。在證券集中化交易下，交易的雙方一般都無法知曉對方的身份，善意第三人的任何一個交易對手都有可能不是真正的權利人。因此，無紙化下的證券善意取得制度也成為取得證券權利的一種方式。證券無紙化暴露出了建立在傳統(tǒng)“紙質”證券基礎上的證券權利的取得理論和制度的不足，給我國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展帶來的影響也日益突出。本文擬從法律視角研究無紙化背景下證券的內涵以及證券權利的法律界定，進而從發(fā)行取得以及善意取得兩個方面來闡述投資者原始取得證券權利的相關法律制度。 通過對無紙化背景下證券和證券權利的法律界定，得出表彰證券權利載體的變化，并未影響證券的本質的結論。證券在本質上仍然代表一定的財產性權利，即投資者的證券權利的總和。通過對間接發(fā)行取得弊端的闡述，揭示出我國構建直接發(fā)行取得的必要性，進而從發(fā)行機構、發(fā)行結算、發(fā)行信息披露探索構建我國的直接發(fā)行取得制度。通過對中介持有實體法公約中有關間接持有模式下的善意取得制度規(guī)定以及與與中國現(xiàn)有直接持有制度本質上相通的日本有關無紙化證券的善意取得制度的分別論述，從而為我國構建此制度提供借鑒。通過對證券市場相關主體之間的關系的梳理，，對無紙化下證券權利取得的確認制度進行歸納。
[Abstract]:The application of computer and network technology in securities issuance and trading has completely changed the existence mode, holding mode and trading mode of securities. Based on this, the way to obtain securities rights also changes. Paperless securities are no longer expressed as paper documents, but only in the form of electronic bookkeeping information in specific books. In the traditional market of issuing physical securities, according to the regulation of law, the securities issuer needs to print the paper voucher to record the information of the issuer, sell it and deliver it to the investor, then the investor can obtain the right of securities successfully. After entering the paperless era, because of the change of the form of the carrier of rights, the traditional issuance of physical securities was replaced by the paperless issuance very soon, which was promoted by the information technology. The direct issuance of securities on-line has become the main way for investors to obtain securities rights in the internet era. In centralized securities trading, the two sides of the transaction are generally unable to know the identity of each other, and any counterparty of a bona fide third party may not be a true obligee. Therefore, paperless securities acquisition system in good faith has become a way to obtain securities rights. The paperless securities exposed the deficiency of the theory and system of obtaining the securities rights based on the traditional "paper" securities, and the influence on the stable development of the securities market in our country has become increasingly prominent. This paper intends to study the connotation of securities and the legal definition of securities rights in the context of paperless from the perspective of law, and then elaborate the relevant legal system of investors' original acquisition of securities rights from the aspects of issuance acquisition and bona fide acquisition. Through the legal definition of securities and securities rights under the background of paperless, it is concluded that the change of carrier of commending securities rights does not affect the essence of securities. In essence, securities still represent certain property rights, that is, the sum of investors' securities rights. By expounding the drawbacks of indirect issue acquisition, this paper reveals the necessity of constructing direct issue acquisition in our country, and then explores the construction of our country's direct issue acquisition system from issuing organization, issuing settlement and issuing information disclosure. This paper discusses the provisions of bona fide acquisition system under indirect holding model in the Convention on substantive Law of intermediary holding and the bona fide acquisition system of paperless securities in Japan, which is essentially similar to the existing direct holding system in China. In order to provide reference for our country to build this system. By combing the relationship between the relevant subjects in the securities market, the paper sums up the recognition system of securities rights under paperless conditions.
【學位授予單位】：河北大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：D922.287;D923;F832.51

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本文編號：1918939