發(fā)布時間：2018-05-16 18:25

  本文選題：CEV模型 + 期權(quán)定價　； 參考：《復旦大學》2012年碩士論文

【摘要】：不變方差彈性模型(簡稱CEV模型)是幾何布朗運動的推廣,可以更好地描述資產(chǎn)價格的行為.本文針對股票價格服從CEV模型的歐式期權(quán)和算術(shù)平均亞式期權(quán),采用蒙特卡羅方法進行定價.為此我們先推導了CEV模型的離散化格式,獲得了股票價格的一種隨機抽樣路徑.進而結(jié)合風險中性原理對兩種期權(quán)的無股息看漲期權(quán)完成了定價過程.但蒙特卡羅模擬定價方法的模擬結(jié)果不太精確,具有較大的波動性.因此本文嘗試采用重要性抽樣這種方差縮減技術(shù)來改進模擬效果.具體做法是通過迭代求解基于CEV模型的歐式和亞式期權(quán)的最優(yōu)均值,并將其決定的重要性抽樣函數(shù)應用于期權(quán)定價過程.文章的最后通過數(shù)值試驗對重要性抽樣減小方差的效果進行了檢驗,數(shù)值結(jié)果顯示,本文的計算方法是可行且有效的.
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【學位授予單位】：復旦大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 胡果榮;史寧中;張寶學;;一個計算積分的替代抽樣方法[J];吉林大學學報(理學版);2006年03期

2 陳輝;;期權(quán)定價的蒙特卡羅模擬方差縮減技術(shù)研究[J];統(tǒng)計與信息論壇;2008年07期

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本文編號：1897932