本文選題：匯率風險 + 即期匯率　； 參考：《南京財經(jīng)大學》2012年碩士論文

【摘要】：近些年來，我國人民幣與外匯之間的交易相當活躍，與此同時人民幣與美元、歐元、日元間的匯率也存在著較大的變化，可以看出匯率風險在我國的存在性是不容置疑的，而遠期匯率是我國規(guī)避外匯風險使用最多的衍生品工具，利率平價理論作為使用最多的定價理論，在我國的適用性怎么樣正是本文研究的重點，即本文是基于利率平價理論分析我國即期匯率與遠期匯率之間的關系。 本文的覆蓋范圍比較廣，對美元、歐元和日元對人民幣的遠期與即期匯率的數(shù)據(jù)進行了實證分析，實證部分是從兩個理論基礎出發(fā)的，一個是匯率本身的變化角度，一個是匯率百分比變化角度，實證主要是針對數(shù)據(jù)做了平穩(wěn)性檢驗，協(xié)整關系檢驗，并對模型進行了回歸，得出表達式，，最后對實證的結果進行初步分析。從最后的分析可以看出，我國遠期匯率市場之所以還沒有完全達到避險作用，核心問題是在于我國的資本市場未開放，利率市場化程度很低。針對遠期匯率市場的問題，我國應該不斷推進人民幣匯率形成機制，加快利率市場化改革步伐，解決岸上金融與離岸金融的分離問題，增加市場的參與性，活躍遠期匯率市場。
[Abstract]:In recent years , the exchange rate between RMB and foreign exchange is quite active , at the same time , the exchange rate between RMB and USD , Euro and Japanese yen has changed greatly . It can be seen that the existence of exchange rate risk in our country is beyond doubt , and the forward exchange rate is the most derivative instrument to avoid the risk of foreign exchange .

This paper makes an empirical analysis on the data of the forward and spot exchange rates of RMB , Euro and Japanese yen to RMB . The empirical part is based on two theories , one is the change angle of exchange rate itself , and the empirical result is the change angle of exchange rate . The core problem is that the capital market of China is not open and the interest rate is low . In view of the problem of forward exchange rate market , our country should keep pace with the reform of RMB exchange rate , speed up the reform of interest rate marketization reform , increase the market participation and active forward exchange rate market .

【學位授予單位】：南京財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.52;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 劉淄,張力美;金融開放條件下利率與匯率的相互影響及其協(xié)調[J];國際金融研究;2003年01期

2 張志柏;以相對購買力平價估值人民幣匯率[J];國際金融研究;2005年06期

3 張?zhí)諅?楊金國;人民幣NDF與人民幣匯率失調關系的實證分析[J];國際金融研究;2005年10期

4 代幼渝;楊瑩;;人民幣境外NDF匯率、境內(nèi)遠期匯率與即期匯率的關系的實證研究[J];國際金融研究;2007年10期

5 崔明超;黃運成;;人民幣遠期匯率定價實證分析[J];國際金融研究;2008年10期

6 奚君羊;張小燕;;人民幣即期匯率與無本金交割遠期匯率的關聯(lián)性分析[J];上海經(jīng)濟研究;2009年03期

7 蔡t熛

本文編號：1788466