本文選題：融資融券 + 標的證券　； 參考：《上海交通大學》2013年碩士論文

【摘要】：本文以融資余額變化率、融券余額變化率和滬深300ETF二級市場收益率為研究對象，利用協(xié)整檢驗與格蘭杰因果檢驗研究方法，，分別在總時間段、強勢市場與弱勢市場中實證檢驗融資融券余額指標與股價變化的相互關(guān)系。研究得出滬深300ETF收益率與融資余額變化率及融券余額變化率具有長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。在總體時間段內(nèi)滬深300ETF收益率是融券余額變化率的Granger原因，這與成交量滯后于股價變化的研究結(jié)論相一致，在弱勢市場中融券余額變化率成為滬深300ETF收益率的Granger原因,融券余額變化成為弱勢市場中影響股價表現(xiàn)的因素之一。
[Abstract]:In this paper, the change rate of financing balance, margin balance and the rate of return of Shanghai and Shenzhen 300ETF secondary market are taken as the research objects, and the methods of cointegration test and Granger causality test are used in the total time period, respectively.The relationship between margin balance index and stock price change is tested empirically in strong market and weak market.It is concluded that the long-term cointegration relationship between the yield of Shanghai and Shenzhen 300ETF and the change rate of financing balance and margin balance is stable.In the overall time period, the 300ETF yield of Shanghai and Shenzhen is the Granger reason of the margin balance change rate, which is consistent with the conclusion that the trading volume lags behind the stock price change. In the weak market, the margin balance change rate becomes the Granger reason of the Shanghai and Shenzhen 300ETF yield.The change of margin balance has become one of the factors that influence the performance of stock price in the weak market.
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前6條

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本文編號：1770145