本文選題：滬深300股指期貨 + 現(xiàn)貨　； 參考：《華東理工大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：本文利用滬深300股指期貨和滬深300指數(shù)的高頻數(shù)據(jù),采用降趨交叉相關(guān)分析(DCCA)和多重分析降趨波動(dòng)交叉相關(guān)分析(MF-X-DFA)等方法,研究了我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的量?jī)r(jià)關(guān)系以及股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的交叉相關(guān)關(guān)系。首先,本文探討了滬深300股指期貨的量?jī)r(jià)關(guān)系,發(fā)現(xiàn)其收益率和成交量之間存在長(zhǎng)程交叉相關(guān)性,且呈現(xiàn)出多重分形特征,其中,同期的收益率和成交量之間的長(zhǎng)程交叉相關(guān)性最強(qiáng)。隨后,本文從收益率、波動(dòng)率和成交量這三個(gè)方面對(duì)滬深300股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的交叉相關(guān)性進(jìn)行了檢驗(yàn),結(jié)果均表明,期現(xiàn)市場(chǎng)之間存在長(zhǎng)程交叉相關(guān)性,并具有多重分形特性。此外,本文還分析了滬深300股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況,結(jié)果顯示,兩個(gè)市場(chǎng)之間的交叉相關(guān)性會(huì)隨著市場(chǎng)波動(dòng)的加劇而增強(qiáng),即風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)之間的傳染效應(yīng)增強(qiáng)。本文的研究結(jié)果揭示了我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制以及期現(xiàn)市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)機(jī)制,也為金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和政策制定提供了一定的借鑒意義。
[Abstract]:This paper studies the relationship between the stock index futures and stock market in Shanghai and Shenzhen Stock Index Futures and Stock Market by using the high frequency data of 300 index futures and Shanghai Shenzhen 300 index . The cross correlation between stock index futures and stock market is studied in this paper . The results show that the cross correlation between the two markets is stronger with the increase of market volatility .

【學(xué)位授予單位】：華東理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F224;F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1764912