本文選題：證券市場(chǎng)　切入點(diǎn)：內(nèi)幕交易　出處：《安徽大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：雖然各個(gè)國家和各位學(xué)者對(duì)內(nèi)幕交易的概念尚未達(dá)成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí),但是簡(jiǎn)單來看,內(nèi)幕交易就是利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易,這種交易并不具有合理性,更不具有合法性,不符合公共利益,是法律應(yīng)當(dāng)予以禁止的行為。內(nèi)幕交易的存在不僅給普通投資者造成損害,而且給公司帶來損害,還給資本市場(chǎng)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。但是事實(shí)上,內(nèi)幕交易是各國證券市場(chǎng)都存在的違法行為之一,大多數(shù)國家都對(duì)內(nèi)幕交易的行為制定了一定的法律法規(guī),有的還形成了一定的行業(yè)規(guī)范,以從各個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行預(yù)防和治理。 對(duì)于幾乎每天都在發(fā)生的內(nèi)幕交易,我國證券監(jiān)管部門對(duì)內(nèi)幕交易的預(yù)防和治理進(jìn)行了很多探索,并取得了一定的成績。但是內(nèi)幕交易具有很強(qiáng)的秘密性,查處成本高、難度大,效果并不理想。應(yīng)當(dāng)從各個(gè)方面對(duì)內(nèi)幕交易進(jìn)行預(yù)防,以降低內(nèi)幕交易的發(fā)案率,維護(hù)投資者權(quán)益、保護(hù)公司發(fā)展并保證資本市場(chǎng)的秩序。我國對(duì)于內(nèi)幕交易雖然有一定的預(yù)防手段,但是并未形成總體意義上的制度,效果并不理想。要更好地預(yù)防內(nèi)幕交易,還要從各個(gè)方面對(duì)內(nèi)幕交易預(yù)防機(jī)制進(jìn)行完善,尋找不足并予以彌補(bǔ)。 雖然各個(gè)國家對(duì)內(nèi)幕交易的規(guī)定都沒有能夠杜絕內(nèi)幕交易的產(chǎn)生,但是通過對(duì)境外國家和地區(qū)相關(guān)法律和規(guī)范的研究,發(fā)現(xiàn)我國內(nèi)幕交易相關(guān)制度的不足,并根據(jù)我國實(shí)際予以借鑒,可以對(duì)我國內(nèi)幕交易的預(yù)防機(jī)制予以完善。從內(nèi)幕交易的預(yù)防著手,降低內(nèi)幕交易發(fā)案率,對(duì)維護(hù)證券市場(chǎng)正常有序的運(yùn)行有著其不可替代的意義。 我國證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易預(yù)防機(jī)制現(xiàn)狀并不理想,通過對(duì)我國信息披露制度、內(nèi)幕信息知情人登記制度、內(nèi)幕信息保密制度和舉報(bào)制度的現(xiàn)狀及相關(guān)法律法規(guī)的梳理,發(fā)現(xiàn)我國內(nèi)幕交易預(yù)防機(jī)制主要存在以下問題：信息披露不及時(shí)、信息披露不完整、內(nèi)幕信息知情人范圍不科學(xué)、內(nèi)幕信息知情人登記內(nèi)容不科學(xué)、上市公司保密規(guī)則不完善、中介機(jī)構(gòu)保密制度不規(guī)范、個(gè)人保密意識(shí)淡薄、缺乏舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)和保障機(jī)制。 針對(duì)提出的上述問題,通過有針對(duì)性地研究了境外相關(guān)國家和地區(qū)法律在這些方面的規(guī)定和做法,以對(duì)我國相關(guān)制度進(jìn)行完善。這些國家和地區(qū)有美國、英國、德國、加拿大、日本、法國、歐盟、我國香港和我國臺(tái)灣地區(qū)。由于美國是內(nèi)幕交易規(guī)定較為發(fā)達(dá)的國家,對(duì)于美國證券交易委員會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了細(xì)致的研究。通過對(duì)境外相關(guān)國家和地區(qū)法律在這些方面的規(guī)定和做法的比較,以對(duì)我國內(nèi)幕交易預(yù)防機(jī)制有所啟示。 根據(jù)提出的關(guān)于我國證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易預(yù)防機(jī)制的不足以及對(duì)境外國家和地區(qū)相關(guān)法律規(guī)定的研究,結(jié)合我國實(shí)際對(duì)我國內(nèi)幕交易的預(yù)防,從我國信息披露制度、內(nèi)幕信息知情人,登記制度、內(nèi)幕信息保密制度和舉報(bào)制度等方面提出相關(guān)建議,以完善我國的證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易預(yù)防機(jī)制。
[Abstract]:Although various countries and scholars have not yet reached a unified understanding of the concept of insider trading, in short, insider trading is the use of insider information for trading. This kind of trading is not reasonable, let alone legitimate.It is not in the public interest and should be prohibited by law.The existence of insider trading not only damages ordinary investors, but also damages companies and brings risks to the capital market.However, in fact, insider trading is one of the illegal acts in the securities markets of all countries. Most countries have formulated certain laws and regulations on insider trading, and some have formed certain industry norms.To prevent and treat it in all its aspects.For the insider trading that happens almost every day, the securities regulatory department of our country has carried on a lot of exploration to the prevention and management of the insider trading, and has made certain achievements.However, insider trading has a strong secrecy, high cost, difficult to deal with, the effect is not ideal.We should prevent insider trading from all aspects in order to reduce the incidence of insider trading, protect investors' rights and interests, protect the development of companies and ensure the order of capital market.Although China has some preventive measures for insider trading, it does not form an overall system, and the effect is not satisfactory.In order to prevent insider trading better, it is necessary to perfect the prevention mechanism of insider trading from all aspects, to find out the deficiency and to make up for it.Although the regulations on insider trading in various countries have not been able to prevent the emergence of insider trading, through the study of the relevant laws and regulations of overseas countries and regions, it is found that the relevant system of insider trading in our country is inadequate.According to the actual situation of our country, we can perfect the prevention mechanism of insider trading in our country.Starting from the prevention of insider trading and reducing the incidence of insider trading, it is of irreplaceable significance to maintain the normal and orderly operation of the securities market.The present situation of the prevention mechanism of insider trading in China's securities market is not ideal. The present situation and relevant laws and regulations of information disclosure system, insider information insider registration system, insider information secrecy system and reporting system in China are combed.It is found that the following problems exist in the prevention mechanism of insider trading in China: the information disclosure is not timely, the information disclosure is incomplete, the scope of insider information is not scientific, the registration content of insider information is not scientific, and the confidentiality rules of listed companies are not perfect.The intermediary organization secrecy system is not standard, the individual secret consciousness is weak, lacks the report reward and the safeguard mechanism.In order to perfect the relevant system of our country, this paper studies the regulations and practices of the relevant countries and regions in these aspects through the study of the above mentioned questions.These countries are the United States, the United Kingdom, Germany, Canada, Japan, France, the European Union, Hong Kong and Taiwan.As the United States is a developed country with insider trading regulations, the relevant regulations of the Securities and Exchange Commission of the United States have been studied in detail.By comparing the regulations and practices of foreign countries and regions in these aspects, this paper gives some enlightenment to the prevention mechanism of insider trading in China.According to the research on the deficiency of the prevention mechanism of insider trading in China's securities market and the relevant laws and regulations of overseas countries and regions, combined with the actual prevention of insider trading in our country, from the information disclosure system of our country,In order to perfect the prevention mechanism of insider trading in China, the author puts forward some suggestions on insider information insider, registration system, insider information secrecy system and reporting system.
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.51;D922.28

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本文編號(hào)：1724558