本文選題：主權財富基金　切入點：資產(chǎn)配置　出處：《經(jīng)濟問題探索》2014年01期

【摘要】：在近年歐美發(fā)達國家量化寬松政策背景下,外匯儲備保值增值壓力巨大,探尋全球主權財富基金資產(chǎn)配置行為和規(guī)律,有助于指導我國主權財富基金投資實踐。本文收集了2009-2011年全球64家主權財富基金2000多例投資項目,利用多層統(tǒng)計研究了全球主要SWFs在國家、行業(yè)和企業(yè)不同層面的資產(chǎn)配置行為。研究發(fā)現(xiàn)SWFs:首先,政治和戰(zhàn)略動機并不明顯,偏好民主程度高、地理空間距離近的國家;其次,雖然金融業(yè)配置比例依然較大,但次貸危機后沒有明顯的行業(yè)配置傾向;最后,以投資盈利為主要目的,偏好收益表現(xiàn)較好、有增長潛力的企業(yè)。
[Abstract]:In recent years, under the background of quantitative easing policy in developed countries in Europe and the United States, the pressure of maintaining and increasing the value of foreign exchange reserves is enormous. It is helpful to guide the investment practice of China's sovereign wealth funds. This paper collected more than 2000 investment projects of 64 sovereign wealth funds in the world from 2009 to 2011, and used multi-layer statistics to study the main global SWFs in the countries. The study found that SWFs: first of all, political and strategic motives are not obvious, preference for countries with a high degree of democracy and close geographical space; and second, although the proportion of financial sector allocation is still large, However, there is no obvious industry disposition tendency after the subprime mortgage crisis. Finally, the enterprises with good returns and potential growth have the main purpose of investment profit.
【作者單位】： 昆明理工大學;
【基金】：國家社會科學基金項目“我國主權財富基金對外投資戰(zhàn)略研究”(11XJY023) 云南省教育廳重點項目“我國主權財富基金對外投資戰(zhàn)略研究實現(xiàn)機制”(2001Z080) 昆明理工大學人陪基金(2012008)
【分類號】：F830.9

【參考文獻】

相關期刊論文 前3條

1 張海亮;吳沖鋒;鄒平;;基于產(chǎn)業(yè)需求的外匯儲備實物資產(chǎn)配置[J];財經(jīng)研究;2009年04期

2 韓立巖;尤苗;;主權財富基金的戰(zhàn)略價值——基于國民效用與風險對沖的視角[J];經(jīng)濟研究;2012年06期

3 張燕生;張岸元;姚淑梅;;現(xiàn)階段外匯儲備的轉化與投資策略研究[J];世界經(jīng)濟;2007年07期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 潘榮翠;韓躍紅;熊永蓮;;主權財富基金對外投資的合作伙伴選擇[J];財會月刊;2011年23期

2 程育昕;;我國當前外匯儲備管理問題探討[J];當代經(jīng)濟;2011年11期

3 張燕生;;經(jīng)濟全球化新趨勢與進一步深化中韓合作的戰(zhàn)略思考[J];當代亞太;2008年05期

4 張海亮;鄒平;;價格變化、外部沖擊與提高國民經(jīng)濟安全性[J];工業(yè)技術經(jīng)濟;2010年05期

5 馮旭南;李心愉;陳工孟;;法律、經(jīng)濟轉軌和金融發(fā)展——法和金融學研究綜述[J];當代會計評論;2013年01期

6 聶丹;;淺析對鑄幣稅、國際鑄幣稅的正確認識與測算[J];華東師范大學學報(哲學社會科學版);2009年05期

7 馬杰;辛星;錢勁宇;;持續(xù)貿(mào)易順差背景下中國外匯儲備的增長模式研究[J];管理科學;2010年06期

8 張燕生;;中國外向型模式轉變與國際收支結構調整[J];宏觀經(jīng)濟研究;2010年07期

9 王鵬;;匯率風險管理的國際經(jīng)驗及啟示[J];經(jīng)濟縱橫;2010年02期

10 張燕生;;“十二五”期間中國實施“走出去”的戰(zhàn)略選擇[J];當代世界;2011年06期

相關博士學位論文 前10條

1 張海亮;我國外匯儲備的商品資產(chǎn)配置研究[D];昆明理工大學;2010年

2 戴序;中國外匯儲備資本化的研究[D];吉林大學;2011年

3 王曉鈞;后危機時代中國外匯儲備結構優(yōu)化問題研究[D];東北師范大學;2011年

4 申宏麗;我國外匯儲備變動機理研究[D];天津財經(jīng)大學;2009年

5 洪宇;中國商品貿(mào)易模式演進與背離研究[D];吉林大學;2009年

6 潘榮翠;基于合作視角的我國主權財富基金對外投資戰(zhàn)略研究[D];昆明理工大學;2012年

7 陳珂;基于利率期限結構的我國外匯儲備投資研究[D];湖南大學;2012年

8 戴利研;主權財富基金研究：成因、影響及運營模式[D];東北財經(jīng)大學;2012年

9 朱明;基于戰(zhàn)略競爭力的商業(yè)銀行文化管理模式研究[D];西南交通大學;2013年

10 張晨;中國外匯儲備多元化管理研究[D];武漢大學;2012年

相關碩士學位論文 前10條

1 萬樂;對我國主權財富基金——中投公司運營的研究[D];江西財經(jīng)大學;2010年

2 俞芬芬;我國外匯儲備分層管理研究[D];浙江大學;2011年

3 趙艷國;外商直接投資對我國外匯儲備影響的研究[D];湖南大學;2009年

4 萬應元;我國外匯儲備資產(chǎn)結構優(yōu)化的實證分析[D];四川師范大學;2011年

5 陳聚娜;全球外匯儲備海外股權投資分析[D];外交學院;2008年

6 王彥;外匯儲備對貨幣政策的影響分析[D];廈門大學;2008年

7 戴利研;新興市場國家主權財富基金的興起、成因及其影響[D];吉林大學;2009年

8 羅然;論我國外匯儲備幣種結構的最優(yōu)選擇[D];西南財經(jīng)大學;2009年

9 唐嘉成;國際經(jīng)濟不平衡視角下我國的外匯儲備問題[D];山東大學;2010年

10 李冬琴;我國外匯儲備貨幣結構管理研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 夏斌;;提高外匯儲備使用效益[J];銀行家;2006年05期

2 李志鵬;羅裕麟;吳沛樺;;利用期貨市場助推礦產(chǎn)品儲備體系建設[J];當代經(jīng)濟;2007年04期

3 汪洋;;主權財富基金、外匯儲備管理與貨幣政策有效性[J];當代財經(jīng);2009年08期

4 高鐵梅,孔憲麗,劉玉,胡玲;中國鋼鐵工業(yè)供給與需求影響因素的動態(tài)分析[J];管理世界;2004年06期

5 張勁晗;;外匯儲備高速增長 儲備轉型勢在必行[J];宏觀經(jīng)濟管理;2006年09期

6 張曙光;張斌;;外匯儲備持續(xù)積累的經(jīng)濟后果[J];經(jīng)濟研究;2007年04期

7 謝平;陳超;;論主權財富基金的理論邏輯[J];經(jīng)濟研究;2009年02期

8 羅勇;;對完善我國主權財富基金管理的思考[J];經(jīng)濟研究參考;2009年48期

9 巴曙松;劉先豐;;外匯儲備管理多層次需求分析框架——挪威、新加坡經(jīng)驗及其對中國的借鑒[J];西南金融;2007年01期

10 張燕生;張岸元;姚淑梅;;現(xiàn)階段外匯儲備的轉化與投資策略研究[J];世界經(jīng)濟;2007年07期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 劉志同;呂先鋒;田廣才;;主權財富基金投資行為特點分析[J];銅陵職業(yè)技術學院學報;2010年04期

2 朱孟楠;陳f^;王雯;;全球金融危機下主權財富基金:投資新動向及其對中國的啟示[J];國際金融研究;2009年04期

3 劉大玉;;主權財富基金的最新動向對我國養(yǎng)老基金發(fā)展的啟示[J];湖北社會科學;2010年05期

4 高潔;;韓國主權財富基金投資模式研究[J];經(jīng)濟研究導刊;2011年12期

5 謝平;陳超;柳子君;;主權財富基金、宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調與金融穩(wěn)定[J];金融研究;2009年02期

6 王保輝;;主權財富基金的管理問題淺析[J];華商;2008年21期

7 王保輝;;主權財富基金的管理問題淺析[J];華商;2008年22期

8 李雪蓮;孟祥怡;劉梅;;主權財富基金新的發(fā)展及對金融市場穩(wěn)定性的影響分析[J];現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學學報);2009年10期

9 陳琳;張冠群;;次貸危機下主權財富基金面臨的機遇、挑戰(zhàn)及對我國的啟示[J];山東省農(nóng)業(yè)管理干部學院學報;2009年03期

10 巴曙松;李科;沈蘭成;;主權財富基金:金融危機沖擊下的新發(fā)展與監(jiān)管運作新框架[J];河北經(jīng)貿(mào)大學學報;2009年06期

相關會議論文 前10條

1 鄭振龍;陳志英;;牛熊市視角下的資產(chǎn)配置[A];第五屆（2010）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2010年

2 姚金海;;保險公司資產(chǎn)配置的實證研究:以中國平安為例[A];中國保險學會第二屆學術年會入選論文集(理論卷1)[C];2010年

3 胡靜;李昌榮;;家庭資產(chǎn)配置定量技術研究[A];和諧發(fā)展與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學會第十五屆年會論文集[C];2008年

4 楊凌霄;;主權財富基金的興起與我國的發(fā)展對策研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

5 張曉兵;范英;;我國石油類股票資產(chǎn)最優(yōu)配置的隨機規(guī)劃模型[A];第十一屆中國管理科學學術年會論文集[C];2009年

6 黃宏、;潘和平;;QFII典型-馬丁可利中國基金-投資策略研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

7 羅振峰;;關于目前高校資產(chǎn)管理工作重心的思考[A];北京市高等教育學會技術物資研究會第十屆學術年會論文集[C];2008年

8 胡挺;劉娥平;;公司并購財務決策——基于隨機資產(chǎn)配置理論的分析框架[A];第六屆（2011）中國管理學年會論文摘要集[C];2011年

9 解強;;流動性不足與保險公司資產(chǎn)配置[A];中國保險學會首屆學術年會論文集[C];2009年

10 闞曉芳;劉文瀾;劉云;;我國主權財富基金資產(chǎn)最優(yōu)配置與風險管理模式研究[A];第七屆中國科技政策與管理學術年會論文集[C];2011年

相關重要報紙文章 前10條

1 廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心;年內(nèi)高點已現(xiàn) 原油仍有下跌空間[N];證券時報;2011年

2 韓強;企業(yè)年金理事會的資產(chǎn)配置決策[N];中國勞動保障報;2007年

3 李良;上半年可加強債券類資產(chǎn)配置[N];中國證券報;2008年

4 ;中信證券3號 實施2008年首次分紅[N];證券日報;2008年

5 ;不確定性證券投資資產(chǎn)配置[N];證券日報;2004年

6 海通證券研究所基金評價中心 婁靜;實證研究表明資產(chǎn)配置對基金業(yè)績影響最大[N];中國證券報;2004年

7 天相投顧 聞群;資產(chǎn)配置靈活 投資風格穩(wěn)健[N];中國證券報;2007年

8 榮籬;主攻大盤基金 輔配小盤基金[N];證券時報;2007年

9 本報記者 馬薪婷;整體估值仍在合理區(qū)間 著重做好大類資產(chǎn)配置[N];證券日報;2009年

10 本報記者劉偉華;適當?shù)馁Y產(chǎn)配置是基金贏利關鍵[N];中國經(jīng)營報;2002年

相關博士學位論文 前10條

1 蔡偉宏;基于非參數(shù)貝葉斯方法的資產(chǎn)配置[D];華中科技大學;2012年

2 鄭木清;機構投資者積極資產(chǎn)配置決策研究[D];復旦大學;2003年

3 邢桂君;中國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學;2002年

4 袁增霆;個人金融、實體經(jīng)濟與服務政策研究[D];武漢大學;2004年

5 王亦奇;收益保證約束下資產(chǎn)配置策略研究[D];上海交通大學;2011年

6 張小濤;基于損失厭惡的長期資產(chǎn)配置研究[D];天津大學;2005年

7 趙宏宇;風險框架下的證券投資基金資產(chǎn)配置研究[D];四川大學;2006年

8 蘇小勇;主權財富基金的法律規(guī)制研究[D];中國政法大學;2009年

9 溫琪;金融市場資產(chǎn)選擇與配置策略研究[D];中國科學技術大學;2011年

10 金秀;資產(chǎn)負債管理多階段模型及應用研究[D];東北大學;2006年

相關碩士學位論文 前10條

1 何倩;我國QDⅡ資產(chǎn)配置研究與收益分析[D];安徽大學;2010年

2 賈慧;Black-Litterman模型在中國股票市場資產(chǎn)配置中的應用研究[D];西北大學;2011年

3 高飛;基金公司動態(tài)資產(chǎn)配置策略研究[D];西南交通大學;2004年

4 張鐵鵬;基于景氣指數(shù)的行業(yè)資產(chǎn)配置模型研究[D];大連理工大學;2005年

5 王若汐;國內(nèi)QDII基金運作與資產(chǎn)配置決策分析[D];財政部財政科學研究所;2010年

6 陳琳;主權財富基金運營管理：國際比較及中國的選擇[D];山東經(jīng)濟學院;2011年

7 賴天行;商業(yè)周期和不確定性條件下的最優(yōu)資產(chǎn)配置和消費選擇[D];浙江大學;2011年

8 曹霞;資產(chǎn)配置理論研究及在中國的實證分析[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2006年

9 張捷;我國證券投資基金投資策略的財務學研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2005年

10 趙華楠;保本基金的資產(chǎn)配置研究[D];大連理工大學;2004年

，

本文編號：1676305