本文選題：中央企業(yè)　切入點：央企控股上市公司　出處：《東北財經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：隨著我國資本市場的不斷發(fā)展、全球經(jīng)濟一體化不斷加深和企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的不斷復(fù)雜化,關(guān)聯(lián)交易愈發(fā)成為政府監(jiān)管部門的“重點保護對象”。近年來,在實務(wù)層面,不論國資委還是證監(jiān)會都要求央企“解決同業(yè)競爭,減少關(guān)聯(lián)交易”；2011年3月,上海證券交易所頒布的《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實施指引》,對關(guān)聯(lián)交易等問題進行了專門具體的規(guī)定。2012年6月7日,上海證券交易所新聞發(fā)言人表示,該所近期將采取各種措施,加強對市場上存在的違規(guī)失信行為的處罰力度,特別是加強對上市公司的信息披露、關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)失信行為的責(zé)任追究力度。在理論層面,目前的文獻大多圍繞關(guān)聯(lián)交易與控股股東、關(guān)聯(lián)交易與盈余管理、關(guān)聯(lián)交易與公司治理、關(guān)聯(lián)交易與相關(guān)法律等領(lǐng)域展開研究,這些研究結(jié)論大部分表明：存在控股股東的公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的頻率、金額較大,關(guān)聯(lián)交易利益侵占現(xiàn)象越嚴(yán)重；企業(yè)確實存在利用關(guān)聯(lián)交易進行盈余操縱的動機；對關(guān)聯(lián)交易從內(nèi)部和外部進行監(jiān)管刻不容緩。中央企業(yè)是資本市場上最重要的力量,關(guān)聯(lián)交易是央企控股上市公司熱點問題之一,目前的文獻并未專門針對央企控股上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管問題進行研究。 在這樣的背景下——實務(wù)層面高喊央企“減少關(guān)聯(lián)交易”,理論層面卻并未給出其原因和手段,筆者選取央企控股上市公司為研究對象,采用規(guī)范和實證分析方法進行研究,將全文分為五個部分。第一部分,引言。介紹論文的選題背景及選題動機,研究思路與方法,文獻綜述和評述。第二部分,央企控股上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的研究基礎(chǔ)。在對相關(guān)概念和理論進行界定和評述的基礎(chǔ)上,對上市公司監(jiān)管框架體系進行闡述和評述。第三部分,央企控股上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的現(xiàn)狀。采用統(tǒng)計描述和圖表分析的方式,從三個方面闡明現(xiàn)階段央企控股上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管現(xiàn)狀。這三個方面分別為：監(jiān)管力度不強、關(guān)聯(lián)交易定價的多樣性和非市場性、公司治理不完善。第四部分,央企控股上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的實證分析。逐一解決前幾部分發(fā)現(xiàn)的問題,第一,為什么央企關(guān)聯(lián)交易規(guī)模大,是因為政府監(jiān)管力度總體較弱,未能有效區(qū)分公允和非公允關(guān)聯(lián)交易。第二,央企控股上市公司發(fā)生的不同類型關(guān)聯(lián)交易所面對的監(jiān)管環(huán)境是否一致,有何影響?發(fā)現(xiàn)當(dāng)外部監(jiān)管程度較高時,關(guān)聯(lián)交易規(guī)模不會加劇關(guān)聯(lián)利益轉(zhuǎn)移程度；當(dāng)外部監(jiān)管程度較低時,關(guān)聯(lián)交易規(guī)模會加劇關(guān)聯(lián)利益轉(zhuǎn)移程度。第三,股權(quán)制衡和外部監(jiān)管能夠起到協(xié)同的作用,共同抑制關(guān)聯(lián)交易發(fā)生規(guī)模。第五部分,對策與建議。根據(jù)前述分析,分別從加強關(guān)聯(lián)交易違規(guī)處罰力度、實施關(guān)聯(lián)交易按類型的分類監(jiān)管、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易協(xié)議定價信息披露和通過股權(quán)多元化改革推動股權(quán)制衡四個方面對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管提出建議,以期能夠提高我國央企控股上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的有效性。 本文首先從國泰安數(shù)據(jù)庫選出實際控制人為中央企業(yè)和國資委的上市公司,再從wind數(shù)據(jù)庫中選出央企概念股,根據(jù)所選結(jié)果,在證交所網(wǎng)站上下載年報,根據(jù)年報中披露的最終控制人信息,確定其否為央企控股上市公司,然后在國泰安數(shù)據(jù)庫中獲得關(guān)聯(lián)交易相關(guān)數(shù)據(jù)(關(guān)聯(lián)交易類型、發(fā)生額、交易對象、交易價格等),根據(jù)其進行上述實證內(nèi)容分析。由于數(shù)據(jù)的間接性和筆者研究能力有限,對央企控股上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管問題的研究不夠全面,有待在后續(xù)研究中進一步深入。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F276.1;F832.51

【參考文獻】

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