本文關(guān)鍵詞： 股票型基金 晨星評級 基金業(yè)績 列聯(lián)表法 隨機效應模型　出處：《暨南大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：隨著我國資本市場的不斷發(fā)展,全體國民財富的逐漸積累和投資意識的不斷提高，作為理財重要方式的開放式基金受到越來越多的關(guān)注。投資者如何挑選合適的基金？本文通過研究第三方評級機構(gòu)的評級結(jié)果與基金后續(xù)的表現(xiàn)之間的關(guān)系，討論如何正確看待基金評級結(jié)果,這一研究將具有重要的實踐意義。 本文分六章，第一章介紹了國內(nèi)基金的發(fā)展歷史，說明本文的研究內(nèi)容，研究方法和意義。第二章簡要介紹了國內(nèi)外其他學者對基金評級研究的文獻，第三章詳細論述各基金評級機構(gòu)的評級方法，第四章和第五章為實證檢驗部分，第六章分析實證結(jié)果和歸納意見。 通過實證分析發(fā)現(xiàn)，在所選取的78只基金中，從2009年12月31日到2011年12月31日，通過Spearman秩檢驗模型，證實基金評級結(jié)果具備良好的持續(xù)性。隨著時間的延長，同一批基金整體的平均星級會顯著減小，樣本整體的星級趨向集中。通過列聯(lián)表檢驗模型，發(fā)現(xiàn)后續(xù)業(yè)績表現(xiàn)與基金評級結(jié)果顯著相關(guān)，研究表明基金評級數(shù)據(jù)具備一定的參考價值，即三星級（包含三星級）以上的基金業(yè)績明顯優(yōu)于一星級、二星級基金的業(yè)績。通過隨機效應模型，，證實基金星級對基金業(yè)績的影響作用有限，應理性看待基金評級的結(jié)果。
[Abstract]:With the continuous development of China's capital market, all of the nationalwealth accumulated gradually and continuously improve the awareness of investment, as an important way of open fund management has attracted more and more attention. How investors choose the appropriate fund? Through the study of relationship between third party rating agencies rating results and the subsequent performance of the fund, discuss how to treat the fund rating results are correct, this study has important practical significance.
This paper is divided into six chapters, the first chapter introduces the development history of the domestic fund, explains the research content of this thesis, research methods and significance. The second chapter briefly introduces the other scholars at home and abroad to study the literature fund rating rating method, the third chapter discusses the fund rating agencies, the fourth chapter and the fifth chapter is the empirical part. The empirical results and summarize the views the sixth chapter analysis.
The empirical analysis shows that in the 78 fund selected, from December 31, 2009 to December 31, 2011, through the Spearman rank test model, proved the ratingshave good sustainable. With the extension of time, the same batch of star fund average overall will significantly reduced, the overall sample star tends to concentration. By contingency table to test the model, found the follow-up performance and fund ratings were significantly correlated, studies show that fund rating data have a certain reference value, namely the three-star (including three-star) above the fund performance is better than the one star, two star fund performance. Through the random effects model, confirmed the star fund on fund performance limited role that should be a rational view of the fund rating.

【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224

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